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Re: ¿Cómo batir al mercado?
Hay que pensar en el largo plazo
Para batir el mercado hay que buscar empresas que año tras año aumenten los beneficios, no emitan acciones, y sobre todo vendan cada vez más.
Ejemplo: Inditex
Archivo adjunto 10563
Empresa que no tiene que existir en una cartera: Telefónica
Archivo adjunto 10564
Como vemos en Telefónica hemos pasado de casi 30 euros la acción a 3 euros, hemos perdido más del 80% de nuestro patrimonio.
Inditex se pasó de 5 euros a casi 40, se multiplico por 8.
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Re: ¿Cómo batir al mercado?
Lo primero que hay que mirar es el Beneficio por Acción de Telefónica (BPA):
https://es.marketscreener.com/cotiza...8962/finanzas/
Archivo adjunto 10566
De 0.51 euros (BPA) en el 2018 a 0.31 euros (BPA), es decir los Beneficios por acción caen en un periodo de 4 años un 40%, tenemos una empresa que gana un 40% por acción menos en solo 4 años!!!!!
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Re: ¿Cómo batir al mercado?
Si miramos la típica empresa que año tras año gana más dinero, como es Coca-Cola:
https://es.marketscreener.com/cotiza...4819/finanzas/
Archivo adjunto 10569
2018 BPA: 1.50 USD
2019 BPA: 2.07 USD
2020 BPA: 1.79 USD
2021 BPA: 2.25 USD
2022 BPA: 2.19 USD
Crecimiento 2018 a 2022: 46% de Crecimiento del Beneficios por Acción
¿Cómo ha evolucionado la acción del 2018 al 2022?
Archivo adjunto 10568
5 años de dividendos entorno al 3.5% es un 20% de rentabilidad (más o menos)
La acción posa de 46 dólares a 56 dólares rentabilidad 22%
Sumando ambas rentabilidades tenemos un 42% muy similar al crecimiento del BPA del 46%
Se tienen que buscar acciones que crezca el BPA, hay que fijarse en las ventajas competitivas de la empresa....
Saludos.
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Re: ¿Cómo batir al mercado?
Solo hay que ver un ratio para saber si estamos ante una buena empresa, el BPA y su evolución.
Hay que crear una cartera de empresas que crezca el BPA año a año... es tal vez lo más difícil de estimar.
Si no sabes estimar el Beneficio por Acción no puedes ser un buen inversor, Warren Buffet es el mejor estimando dicho ratio, por eso busca empresas con un foso. El famoso Moat, para que dicho BPA siga creciendo.
El valor de una acción es simple:
Valor Acción = Dividendo /(Ke-g)
Ke= Rentabilidad Bono +Beta (Prima de riesgo Mercado)
Dividendo= BPA (1 - Reservas)
A más reservas mayor es la g, la g es el crecimiento de los dividendos en el futuro, y depende de la cantidad que dejemos en resevas.
El Capital, la rentabilidad es el ROE = Beneficios / Capital.
Si aumentamos las reservas es porque tenemos inversiones que crecen a una tasa mayor que el Coste del Equity
Ke < ROE hay que pagar menos dividendos.
Por eso es tan importante en una empresa, que crezca el BPA, si crece el BPA crecen los dividendos en el futuro, y la empresa crecerá más.
Las empresas que van mal, al no crecer el BPA se endeudan, y compran negocios que tienen una rentabilidad inferior al Ke.... Otra forma es emitir acciones, reduciendo el BPA porque tienes menos trozo de la tarta.
Hay que ver que una empresa no:
Emita acciones disminuyendo el BPA
No emita deuda para inversiones con rentabilidades inferiores al KE, si el ROE cae es una mala señal.
Es lo que le paso a la Banca, el Banco Santander es un claro ejemplo:
Archivo adjunto 10590