futuro sintetico

Saludos a tod@s. Primero de todo quiero aclarar que la operación que voy a poner aquí es ficticia, no es una operación real, en definitiva, es una simulación, para ver como podrian ir las cosas.
Vamos a suponer, por suponer algo, que estamos en zona de techo, o por lo menos, cercanos a una corrección, pues bien en ese supuesto, y dada la baja volatilidad que hay actualmente en el mercado, creo que seria buena idea comprar unas puts, y vender unas calls (futuro sintetico, creo que se llama).
precios, a mercado, a las 17:05 del dia de hoy:

venta 10 calls por 387, vencimiento 16/12/05.
compra 10 puts por 413, vencimiento 16/12/05.

luego pongo grafico, y garantias.

Saludos.

garantías a cierre de hoy: 5177
coste operación, incluidas comisiones: 275 euros.
cierre fut mini ibex en 9485

http://bolsia.com/a/fotos/dibuix01.03.JPG

no me acordé de la volatilidad :oops:
Hoy la volatilidad de esas opciones, ha cerrado en 12.04.
S2

Hola Faust,

Hombre, yo lo que veo de esa operación ficticia es que estás apostando a una dirección de mercado pero
con un extracoste sobre el sintético al que emulas, quizás debieras tantear otros strikes para que
el saldo no te salga negativo al menos, pienso yo.

Saludos.

FAUST, ¿realmente para que necesitas un sintetico del futuro ibex si te puedes poner corto?, solo encuentro dos motivos para fabricar un futuro sintetico:

1º Que el subyacente no tiene futuro, es decir solamente poseen opciones, como son el caso de muchas acciones del ibex, como amadeus, bankinter, tpi, union fenosa etc., si queieres apostar a bajista o bien pides acciones a descubierto para venderlas o bien te fabricas un futuro sintetico.

2º Que detectes precios incorrectos en las opciones y desees arbitrar la situacion, pero con tus comisiones y los creadores de mercado sueltos por ahi, dudo mucho que llegues a tener a tiro un arbitraje.

Y podria entender una tercera opcion, que te marches de vacaciones y estes largo de un activo y desees nutralizarlo totalmente, vendiendo call y comprando put sobre el mismo strike.

Una posicion similar al futuro sintetico es el Tunel, por ejemplo si crees que el ibex va a bajar, vendes CALL 9600 y con la prima recibida compras PUT 9300 por ejemplo, si el precio no se mueve de la banda de 300 puntos del tunel la perdida es muy pequeña, si aciertas, tienes un put de bajo precio con alta potencia de revalorizacion, el inconveniente es que si te equivocas el call 9600 te puede apretar los zapatos.

SALUDOS

Saludos Redman y Topo.
Redman, sí, efectivamente, con esta operación estoy claramente posicionado en un sentido del mercado, es como si estuviese vendido de un ibex plus.
Topo, la operación la hago a modo de experimentación, para ver que pasa si acierto. Creo que es una buena opción dado la lejana fecha de vencimiento, además, en caso de no acertar la tendencia se puede cubrir con futuros, además de vender opciones con vencimientos más cercanos.

Saludos,

P.S.: TOPO, espero que mejore tu madre.

Como dice TOPO yo no le veo ventajas salvo dentro de una estrategia más compleja y completa.
El precio de la una no llega a anular el precio de la otra, en el futuro natural solo pagas una horquilla y en el sintético pagas dos.
Las garantías y el riesgo son equivalentes.
En los futuros en los que no haya mini puede ser una ventaja si las opciones te permiten tomar una posición equivalente menor de la que tendrías que tomar con el futuro y ese es tu deseo.
Estoy con Redman en que puestos a especular con opciones preferiría contruir un tunel de forma que la zona de pérdidas limitadas fuese igual o menor que el Stop que estaría dispuesto a poner en el futuro y el recorrido en contra fuese mayor.
Si te salta el Stop y cierras la opción perdedora asumiendo las pérdidas, no tienes necesidad de cerrar la otra. Ahora no vale nada, pero mañana... ¿quien sabe?
Hasta el vencimiento hay esperanza.
También podrías cerrar la perdedora y abrirla para un vencimiento más alejado embolsando algún dinero en el cambio.
Creo que el tunel tiene más capacidad de evolucionar y reduce el reisgo.
Pero también creo que las opciones valoran en todo momento todas las espectativas y la ecuación riego/rentabilidad siempre está perfectamente equilibrada y cuantificada.

Saludos a todos, supomgo que llevais razón, en que esta estrategia no tiene mucho sentido existiendo futuros sobre el ibex, pero a mi me pica la curiosidad por ver como se comporta y las estrategias que puedo montar para complementarla durante todo el periodo de vida de la estategia, la cual termina, en principio, en diciembre.
Mi intención es jugar con la volatilidad y con los distintos vencimientos. TOPO ha apuntado en otro post la possibilidad de realizar un spread 9600 - 8400, pues bien, en ese sentido tengo que decir que mi intención era montarlo, pero no ahora, sino cuando la volatilidad haya subido, si es que sube.
Si me he decidido a poner esta estrategia en la web es porque así seguro que la voy a actualizar, ya que si la dejo en mi ordenador, posiblemente, voy a terminar por olvidarla.

De momento hoy vendería 10 calls +, vencimiento diciembre 050, por 336 ( precio demanda en estos momentos). Por cierto, si supera 9650 ( que no creo) voy a cubrir con futuros. Al cierre pongo grafico y garantias. S2

:oops: :oops: perdón con la actualización :oops: . Con este frio pille el virus ese que corre por ahí, el que prodice esa enfermedad tan habitual en estos tiempos, vaya me refiero a ese que produce la "perritis aguda". Pero bueno, ahora ya estoy recuperado :lol: , a continuación el report:

http://www.bolsia.com/b/escuela01.gif

• En el ENSTETUTE antes de operar, debes siempre simular.

• Y si a la "vola" le da por bajar, mejor te vas a pasear.

[b][color=Black]$$$$$$$$$$$------â€

vaya, he vuelto a meter la pata :oops:
las garantias correctas son: 18064
y el capital 20000 +6430= 26430

perdon :oops:

comprados 10 minis al cierre, a 9335. No me fio del vencimiento. Así si sube no pierdo lo ya "ganado", y si baja, dejo de "ganar" por la parte de la puts compradas, pero no por las calls vendidas. S2

Hola Faust,
parece que has acertado con el movimiento.

Preo despues de comprar 10 minis (un MIX te ahorraria unos eurillos en comisiones y es igual) el perfil se te queda asi:

http://bolsia.com/a/fotos/faust1.jpg

Lo que no modifica mucho la cosa.

En cambio si hubieras comprado 20 se te quedaria asi:

http://bolsia.com/a/fotos/faust2.jpg

Un supercono con un 8% de margen hasta perdidas por abajo y un 12% por arriba. Casi seguro que llegas a Diciembre con esto (con 18 minis te deja un 10% a cada lado, HOB 8840-10060)

Pero como no estamos para esperar a entonces, al menos te daria margen a chupar del bothe y ver como evoluciona el IBEX.

Un saludo

gracias Kalevala por la contribución :lol: He utilizado minis porque no es posible (que yo sepa) hacer simulaciones con la cojomilk utilizando minis y futuros grandes, del ibex, a la vez, y solo he comprado 10 porque, como dije, no tengo claros los movimientos para la semana que viene, lo que sí tengo claro es que, haga lo que haga la semana que viene, la corrección no ha terminado aquí, y quizás sera mucho más profunda de lo que algunos piensan, pero bueno, eso ya es jugar a ser "pitoniso". Saludos.

bueno parece que metí la patota con los minis , no me esperaba que lo tiraran tanto esta semana :!: . De todas maneras mañana voy a hacer un rolo "virtual" con esos minis que tengo comprados. Cárpatos se ha artado de decir que esta semana de vencimiento suele ser alcista, y la que viene bajista, por tanto, la semana que viene tiene muchos numeros de ser alcista, de acuerdi con r la ley no escrita que dice " haz lo contrario que diga Cárpatos". No digo que normalmente no sea como él dice, pero este vencimiento "casualmente", parece no ser así.
Vaya por delante que no tengo nada contra él, es más, lo leo cada dia y me gusta mucho, pero esa "ley" es algo que se cumple a menudo. Saludos. :evil:

cierro los minis en 9225, quien me mandaría a mi... :oops: :oops: :oops: Este fin de semana actualizo todo. Ahora no tengo tiempo.

hoy he vuelto a comprar 10 minis en el cierre, a última hora, a 9255. Creo que esto tiene que rebotar y no quisiera pillarme los dedos por arriba, puesto que tengo muchas calls vendidas, por la parte de abajo ya tengo los beneficios assegurados, o sea, que si siguiera bajando no voy a tocar esos minis para nada, solo para rolarlos. he aquí "el enredo":

http://bolsia.com/a/fotos/31.03.05.GIF

http://www.bolsia.com/b/escuela01.gif

• En el ENSTETUTE antes de operar, debes siempre simular.

• Y si a la "vola" le da por bajar, mejor te vas a pasear.

[b][color=Black]$$$$$$$$$$$------â€

Bueno incremento la posición comprando 5 puts + ,9400 vencimiento diciembre, por 450 cada una. Al final no se que saldra de todo esto. le interesa a alguien?