Analisis diario 04/07/2014

TRADERS´ briefing 04.07.2014 – Nº 190

Situación General del Mercado
La publicación de los datos del mercado laboral estadounidense para el mes de julio causó una explosión en las bolsas europeas. Las expectativas fueron superadas por creces: Se crearon 288.000 nuevos puestos de trabajo en vez de los 215.000 pronosticadas. En consecuencia, las bolsas en EE.UU. marcaron nuevos máximos históricos. El Dax volvió a conquistar los 10.000 puntos y cerró con ganancias del 1,2 por ciento hasta los 10.029 puntos solamente 20 cifras por debajo del máximo histórico. La reunión del BCE también dio un impulso alcista a los mercados mediante comentarios optimistas sobre la situación coyuntural.
El índice Dow Jones Industrial aumentó un 0,5 por ciento hasta los 17.068 puntos. El índice S&P 500 se revalorizó un 0,5 por ciento hasta los 1.985 puntos y el índice Nasdaq Composite avanzó un 0,6 por ciento hasta los 4.485 puntos, que fue el mayor nivel de cierre del índice tecnológico desde el año 2.000. Hoy las bolsas norteamericanas permanecerán cerradas por un festivo nacional.
El futuro S&P desciende actualmente 0,75 puntos en el sistema Globex.
DAX-Cierre Index: 10029,43
Citi-DAX: 10033
S&P-500-Cierre Index: 1985,44
S&P-Future 22:15 h: 1985,44
Valor razonable: -7,39
Valor razonable S&P: 1978,05
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1976,75

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11177-91
Soportes actuales: 10663; 10885; 11020
La jornada de ayer mostró que no siempre ocurre todo según lo esperado. Debido a la falta de fortaleza el día anterior, el autor contaba con un descenso del Ibex 35, a pesar del sentimiento alcista. Sin embargo, el índice español consiguió el breakout por encima de la línea de la tendencia bajista y una subida por encima de la línea media móvil de 18 días como lo muestra el gráfico 1. La puerta para ganancias adicionales hasta el último máximo de los 11.200 puntos está abierta.
De todos modos, el breakout se tendrá que confirmar primero, lo cual no será una tarea complicada. Wall Street permanece cerrada hoy, con lo cual no hay más indicaciones.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 2000; 2012
Soportes actuales S&P: 1889; 1900; 1938; 1954; 1969
Ayer contaba con la continuación de la subida del índice S&P 500. Con suerte y gracias a los datos económicos publicados el índice cumplió con las expectativas. Hay que mencionarlo porque sin los datos positivos del mercado laboral, el impulso posiblemente hubiera sido menos pronunciado o incluso en la dirección contraria. Hoy es festivo nacional en EE.UU. y las bolsas permanecerán cerradas. Para nosostros es una buena noticia porque podremos centrarnos en el partido de fútbol Alemania contra Francia esta tarde.
De todos modos, el objetivo de 2.000 en el índice S&P 500 sigue en vigor.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 10038; 10280
Soportes actuales: 9401; 9604; 9744; 9823
Otra vez ocurrió antes de lo previsto: El índice Dax explotó con una vela larga alcista hacia su reciente máximo histórico. El gráfico 3 muestra una versión antigua con la formación hombro-cabeza-hombro inversa y el antiguo objetivo de los 10.300 puntos. Después conté con un movimiento correctivo hasta los niveles de 9.720 puntos. En realidad el Dax frenó justo antes de llegar a este nivel y volvió a girar en seguida al alza. Una ruptura a la baja casi siempre conlleva un impulso posterior con la misma extensión al alza. Con lo cual habrá que contar hoy con un movimiento alcista hacia los 10.120 puntos.
Ayer por la mañana, el Dax cotizó hasta aproximadamente las 09:30 horas alrededor de los 9.930 puntos. Dentro de pocos minutos explotó con un impulso de 50 puntos. Lo vemos perfectamente en un gráfico intradía. Esto fue una prueba de cómo un movimiento se puede acelerar en el caso de que se tengan que iniciar operaciones de cobertura. Para recordarlo, en el gráfico 4 les vuelvo a mostrar los datos de las opciones. La barra larga de los 9.900 (color azul) fue el motivo del impulso rápido. Los vendedores de las opciones call procedieron a cubrir sus opciones abiertas durante este impulso de 50 puntos. Como pueden ver, el índice alemán no se encuentra con más obstáculos en su camino hacia los 10.300 puntos.
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Autor: Thomas Bopp

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Al cierre: un Ibex encajado y ¿un rally de Santa Claus en julio?
Las bolsas europeas finalizan la jornada del viernes con caídas del 0,30% de media
Bolsamania | 04/07/2014 17:47h Última actualización: 18:33h


El selectivo español cae el viernes un 0,73%, hasta los 11.009,4 puntos.



A pesar de que es factible que se produzcan tomas de beneficios por parte de los inversores más “cortoplacistas”, los analistas de Link Securities destacan que las “bolsas europeas seguirán mostrando gran solidez”. La firma recordaba a primera hora que hoy viernes Wall Street ha estado cerrada por la festividad del 4 de julio y esto “se dejará notar en la actividad de las plazas del Viejo Continente, en una sesión de escasas referencias que esperamos sea tranquila y que sirva para que los principales índices consoliden a sus actuales niveles de precios”.


Y así ha sido: la renta variable de Europa finaliza la jornada del viernes con ligeros descensos del 0,30% de media. “Hemos asistido a una 'pausa' en los mercados del Viejo Continente (…) Con las buenas noticias económicas que llegan desde Estados Unidos, no obstante, los inversores deberían volverse más positivos, pero yo espero una toma de beneficios al inicio de la temporada de presentación de resultados. Las valoraciones son atractivas en comparación con otras bolsas, pero los ingresos no crecen tanto”.

Por su parte, el Ibex 35 se ha dejado un 0,73%, hasta los 11.009,4 puntos. El selectivo español nos tiene de nuevo a la espera... y es que, el índice sigue “respetando” tanto el soporte de los 10.876 puntos como la resistencia de los 11.106 puntos. En este sentido, tal y como señala José María Rodríguez, analista de Bolsamanía, en teoría, lo primero que haga el Ibex 35, perforar un nivel o romper el otro, “debería ser la señal de que sería el siguiente tramo de tendencia de corto plazo”. Mientras tanto, concluye, solo nos queda “esperar acontecimientos”.


El saldo acumulado, de media, en Europa ha sido del 1% al alza en el Viejo Continente. Compras en la primera semana de julio y del segundo semestre, un periodo, en el que el experto de CNBC, Bob Pisani, señala “hay un equivalente al 'Rally de Santa Claus'. El mercado ha cosechado resultados positivos en el 72% de las sesiones comprendidas entre los dos últimos días de junio y los cinco primeros de julio”, según los datos de Brooke Thackray.


“A más largo plazo, está bastante claro que lo que necesitamos en esta segunda mitad del año es un mayor crecimiento. Las acciones están descontando una robusta mejora del PIB de Estados Unidos en dicho periodo. Hay estimaciones de todo tipo, pero la mayoría de los traders parece descontar al menos un incremento del 3,5% en la actividad económica durante los dos próximos trimestres”, concluye Pisani.


De hecho, Bill Stone, de PNC Wealth Management, considera que “se tratará de decidir qué era real y qué era falso en el crecimiento económico del primer y el segundo trimestre. Los inversores creen que los verdaderos datos serán los de este último periodo y a nosotros nos gustaría creer lo mismo (…) si bien, aún hay ciertas dudas”.


Con todo, muchos son los expertos que auguran avances para la renta variable durante la segunda mitad de 2014, aunque el viaje no estará exento de riesgos: “No hemos visto ningún comportamiento que sugiera un techo de mercado (…) asistiremos a pullbacks pero el mercado seguirá haciéndolo bien”, afirma Ari Wald, analista técnico de Oppenheimer Asset Management.


Sara Carbonell



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