Analisis diario 28/07/2014

TRADERS´ briefing 28.07.2014 – Nº 205

Situación General del Mercado
El mercado de valores alemán volvió a descender el pasado viernes ante la preocupación de que la actual crisis de Ucrania se siga agravando. Había rumores según las cuales militares ucranianos habían atacado al territorio ruso. El Dax amplió las pérdidas hasta un 1,53 por ciento por la tarde cerrando cerca de los mínimos intradía con 9.644,01 puntos. Todas las acciones del Dax menos el Commerzbank cotizaron en números rojos.
Las bolsas de Nueva York sufrieron retiradas de beneficios ante los conflictos políticos e nivel mundial. El índice Dow Jones Industrial perdió 123,23 puntos o un 0,72 por ciento hasta los 16.960,57 puntos. El índice S&P 500 descendió 9,62 puntos o un 0,48 por ciento hasta los 1.978,34 puntos y el índice tecnológico Nasdaq Composite se disminuyó 22,54 puntos o un 0,50 por ciento hasta los 4.449,56 puntos.
El Ibex 35 destacó claramente del entorno negativo de las bolsas europeas y aumentó un 0,25 por ciento hasta los 10.888 puntos.
El futuro S&P comienza la semana con pérdidas de 2,75 puntos.

DAX-Cierre Index: 9.644,01
Citi-DAX: 9.635
S&P-500-Cierre Index: 1.978,34
S&P-Future 22:15 h: 1.971,50
Valor razonable: -6,14
Valor razonable S&P: 1.972,20
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1.968,75

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 10.872; 11.177-191
Soportes actuales: 10.293; 10.424; 10.600
Hoy, las ganancias del Ibex 35 de las últimas dos jornadas se quedarán probablemente en nada. El Ibex 35 podría volver a descender hasta las dos líneas móviles por los 10.600 puntos ante las perspectivas por parte de EE.UU. y ante la situación geopolítica. El gráfico 1 muestra que el índice español pudo superar ligeramente la tendencia bajista el viernes, pero hoy probablemente volverá a cotizar por debajo de esta línea.
En la parte inferior del gráfico vemos que nuestro propio indicador del sentimiento ha entrado en la zona de sobrecomprado, lo cual apoyaría una corrección del índice. El Ibex 35 se había independizado del resto de los mercados durante los últimos dos días, pero este escenario se podría neutralizar hoy.
De hecho, sería una señal muy positiva que el Ibex 35 se pudiera mantener en estos niveles elevados.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1.985; 2.001; 2.041
Soportes actuales S&P: 1.925; 1.945; 1.954
El índice S&P 500 neutralizó la señal del Breakout al alza y se podría volver a formar un rango lateral en niveles elevados con límites entre los 1.951 y 1.987 puntos. El futuro comienza la semana con pérdidas de 2,75 puntos en el sistema Globex lo que podría ser la primera señal bajista para la jornada de hoy. El gráfico 2 muestra que los indicadores del sentimiento llevan ya casi 4 meses sin mostrar ninguna situación límite que apoyaría la decisión de iniciar nuevas posiciones tanto a largo como a corto. Es el escenario típico de una fase que el mundo bursátil parece en orden y las cotizaciones se evolucionan con pasos pequeños sin mucha fanfarria. Estas fases solamente suelen sufrir cuando el entorno se empeora lo que irá acompañado con un aumento de volatilidad y a continuación la formación de varias velas largas negras. Hasta el momento ni la situación de Israel, ni la de Ucrania consiguió que se formaran estas velas negras.
La tendencia bajista se encuentra actualmente por los 1.945 puntos, con lo cual cuento con una tendencia lateral hasta que la cotización coincida con la línea verde y el soporte azul. El objetivo máximo de hoy son los 1.970 puntos, lo que coincidiría con un rango diario típico. Entonces habrá que ver si estos niveles atraen nuevos compradores.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9.720-9.763, 9.877; 10.033; 10.280
Soportes actuales: 9.479; 9.598
El Dax formó una vela muy negativa el viernes pasado. El gráfico 3 muestra un setup a corto con la línea de señal en niveles de los 9.598 puntos. Si el índice desciende por debajo de este nivel se abren las puertas a pérdidas adicionales hasta los 9.479 puntos, incluso más.
Los indicadores del sentimiento están en territorio neutro y hasta que el indicador del medio no cotice por encima de la línea azul, el Dax no encontrará un suelo. Como ya había indicado la semana pasada con los objetivos elaborados con el método de los ciclos de Hurst, el descenso apunta hacia los 9.390 puntos. Este escenario es más probable ahora con la vela del viernes.
Autor: Thomas Bopp

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OJO, OJO. El futuro del Dax se desploma por debajo los 9600 puntos. Cuidado

Al cierre: un Ibex más fuerte y... ¿un crash del 20%?
Las bolsas europeas finalizan la jornada del lunes con caídas medias del 0,30%

El selectivo español acaba la sesión en los 10.879 puntos, tras dejarse un 0,08%
Sara Carbonell | Bolsamania | 28 jul, 2014 17:50 - Actualizado: 18:19 | Enviar | Imprimir |

ibex
Mark Cook, veterano inversor que alertó de los crashes de 1987, 2000 y 2007, advierte sobre las divergencias actuales del mercado.
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Mark Cook, veterano inversor incluido en el bestseller de Jack Schwager “Stock Market Wizards” (“Los magos del mercado”) y “ganador” del Campeonato de Inversión de Estados Unidos de 1992 con una rentabilidad del 563%, cree que el mercado “tiene problemas”. Tal y como recuerda Michael Sincere, colaborador de MarketWatch y autor de libros como “Understanding Options” o “Understanding Stocks”, este experto alertó de los crashes de 1987, 2000 y 2007, así que quizá merezca la pena escuchar lo que tiene que decir...
El indicador que alertó a Cook sobre estos “colapsos” bursátiles, así como sobre el inicio del mercado alcista en abril de 2009, es el “Cook Cumulative Tick”, una medida que incluye el NYSE Tick en conjunción con los precios de las acciones. En este sentido, el analista advierte: “Sólo ha habido dos ocasiones en las que el NYSE Tick y los precios de los valores se separaron de forma radical: en el primer trimestre de 2000 y en el tercero de 2007. La tercera vez se produjo en abril de 2014”.
En términos más sencillos, la cuestión es que la valoración de los títulos ha subido, mientras que el NYSE Tick se ha movido a la baja. Esta divergencia es una señal muy negativa, por lo que Cook considera que la renta variable “está perdiendo energía”. De hecho, el Tick está adelantando la llegada de un mercado bajista, algo que no parece posible teniendo en cuenta que no para de escalar posiciones...
¿Sosiego de verano en el mercado? No esta semana en Europa: atención a las seis citas clave
Sin embargo, Cook señala: “Las lecturas que veo apuntan a un acelerador que está siendo pisado a fondo por un periodo de tiempo indefinido, pero con el tiempo lo más probable es que el motor se quede sin gasolina. Ahora, todo lo que suceda creará tensión en las bolsas”. En este sentido, ejemplifica la situación de la siguiente manera: “Piense en una presa, las pequeñas grietas son imperceptibles para el ojo... pero finalmente la presa cede”.
Por otra parte, este experto se muestra preocupado por el hecho de que el mercado esté actuando de forma “anormal. Es como estar en la dimensión desconocida. Imagínese... es como salir al aire libre un día de lluvia y volver a casa bronceado. Ese es el entorno en el que estamos ahora”. Desafortunadamente, Cook no puede predecir cuando estas vulnerables bolsas sucumbirá a las “grietas”. Además, destaca: “Aunque la renta variable sube, muy pocas acciones marcan nuevos máximos. Algunas personas pueden decir 'es diferente está vez' pero nunca lo es... ¿Podría el mercado ir más arriba? Sí, pero cuanto más lo haga la divergencia será mayor y tendrá que romperse para recuperar la normalidad”.
Con todo, Cook predice que en 12 meses el mercado sufrirá una corrección del 20% o más: "Pueden pasar meses y meses hasta que el pullback se desarrolle. Yo no miro lo bajo que cae el mercado, sino como rebota. Voy a buscar los máximos y los mínimos decrecientes. Pues cada rally se detiene antes del máximo previo, mientras que cada descenso rompe y se acelera por debajo del anterior mínimo".
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LUNES "EN ROJO" AUNQUE EL IBEX 35 ESTÁ MÁS FUERTE QUE SUS "VECINOS"
Negro futuro el que pinta Cook de la mano de Sincere, mientras la renta variable del Viejo Continente opta este lunes por los números rojos: las bolsas europeas finalizan la jornada con pérdidas del 0,30% de media. En concreto, el Ibex 35 se ha dejado un 0,08% hasta los 10.879 puntos. Técnicamente, José María Rodríguez, analista de Bolsamanía, señala que “pese a las caídas de este lunes la vela dejada por el selectivo español no da información relevante de ningún tipo. En principio no estamos más que ante una pequeña corrección teniendo en cuenta que desde el soporte de los 10.420 puntos el índice se ha revalorizado algo más de un 5% en sólo seis días”.
Aún así, añade este experto, “cabe destacar que el Ibex se está mostrando mucho más fuerte en los últimos días que cualquiera de sus vecinos europeos. De hecho, este lunes el futuro del Dax ha marcado un nuevo mínimo mensual, mientras que el del Cac 40 y el del Euro Stoxx 50 tampoco están muy lejos de dichos niveles”.


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