Analisis diario 08/09/2014

TRADERS´ briefing 08.09.2014 – Nº 229

Situación General del Mercado
Durante los próximos 8 días le enviaremos una versión resumida de nuestro análisis debido a las vacaciones de nuestro traductor jefe. Esperamos que nos disculpéis y disfrutéis de los resúmenes.
Cierre del DAX: 9747,02
Citi-DAX: 9780
Cierre del S&P-500: 2007,71
Futuro del S&P: 22:15 h: 2006,00
Valor razonable: -1,12
Valor razonable S&P: 2006,59
Futuro del S&P Globex 06:30 h: 2005
Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11109-11190
Soportes actuales: 10661; 10811
El Ibex 35 se ha situado en la zona de resistencia y consolida para aguantar con mayor fuerza. La formación de USA es buena. Los futuros del S&P vienen 2 puntos por debajo del contado pero todavía podrían cambiar. Podríamos esperar una rotura alcista.
Sin embargo, hay un pequeño problema en el Ibex dado que el indicador de sentimiento alcista ha llegado a una zona en la que puede hacer un nuevo máximo. Este indicador muestra la cantidad de veces que el índice ha cerrado por encima del día anterior durante los últimos 10 días de trading. Si supera los 8 o 10 días se podría producir una toma de beneficios.
Sin embargo, pienso que el índice se irá esta semana hasta la zona de los 11.400 puntos antes de que se produzca dicho evento.
Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 2017; 2066
Soportes actuales S&P: 1986; 1998
Si hoy o mañana se cruza el área de los 2.010 puntos en el S&P, sería posible que se mantenga la fuerza hasta el viernes y veríamos los precios subir durante la triple hora bruja. Es el día en el que expiran las opciones, en el que dejan de cotizar 3 tipos de opciones y futuros. El objetivo es conocido y se sitúa en los 2.066 puntos. ¿Está el mercado sobrecomprado?
El sentimiento alcista no lo está. La pérdida pequeña que se observa en los futuros del S&P podría girarse hoy hacia el lado positivo.
Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9700-9805; 10000
Soportes actuales: 8912; 9358; 9421; 9609
El Dax se ha situado en la zona de resistencia de los 9.700 y los 9.805 puntos. No falta mucho para una rotura. Al final del última día de cotización ya se preveían los 9.790 puntos. Dado que el mercado americano puede subir aún, los 10.000 puntos podrían ser el objetivo para esta semana. Si observamos el gráfico veremos una pequeña formación en V lacista que la plataforma nos deja ver. Aquí, podríamos esperar una continuación de la tendencia que podría ser parada sólo tras la formación de un nuevo máximo. La segunda posibilidad es que se forme una formación 1-2-3. En este caso el objetivo serían los 10.000. Dos formaciones con dos objetivos similares.
Autor: Thomas Bopp

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Al cierre: el Ibex cae un 0,42% y Goldman vuelve a apostar por la bolsa pero ¿qué pasará en Escocia?
La renta variable del Viejo Continente se deja un 0,30% de media

El selectivo español finaliza la jornada del lunes en los 11.102,60 puntos
Enagás (-1,30%) e Iberdrola (-1,13%) han sido los valores que más han subido
ArcelorMittal (+1,88%) y Banco Popular (+1,36%) han sido los títulos que más han bajado
Sara Carbonell | Bolsamania | 08 sep, 2014 17:38

Las bolsas europeas han superado este lunes al mercado británico, aunque la última encuesta sobre el referéndum de independencia de Escocia en la que el “sí” se impone al “no” ha lastrado a la renta variable del Viejo Continente en general.
Y es que, tal y como explican los expertos de Forex.com, “si Escocia deja Reino Unido esto podría suponer el final de la Unión Europea (UE). Se espera que los 'Tories' ganen las elecciones de 2015 ante esta salida, lo que significaría que se podría celebrar una consulta sobre la pertenencia a la UE en 2015. Si el país vota por abandonar la Unión, es difícil ver cómo ésta podría seguir adelante sin un contrapeso efectivo a la dominación alemana. Por tanto, el mercado europeo puede no haber entrado en pánico aún, pero podría hacerlo una vez que sepamos el resultado de la votación el 18 de septiembre”.
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Estos analistas consideran que incluso si la campaña por el no a la independencia gana, “esperamos que sea por un margen muy estrecho. Sobre la base de lo que sucedió en Quebec en los 90, incluso una victoria en este sentido podría tener repercusiones negativas para algunas empresas escocesas y puede no ser tan bueno para la libra en el medio plazo. Creemos que la perspectiva de la divisa británica, especialmente frente al dólar, es sombría de cara a los próximos diez días que restan hasta el referéndum”. Así, señalan al soporte de los 1,5722 de la libra/dólar como nivel clave de cara a la consulta del 18 se septiembre.
Por otra parte, consideran que “la bolsa británica probablemente también se mantendrá bajo presión” hasta dicha jornada, especialmente el sector financiero. “Incluso aunque gane el 'no' muchas empresas escocesas podrían sufrir si se produce una fuga de capitales y de depósitos. Por lo tanto, el Ftse 100 podría haber tocado un 'techo' temporal en los 6.904 puntos”.
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En este sentido, Teis Knuthsen, de Saxo Bank banca privada, señala en Bloomberg que “es muy posible que veamos algún tipo de 'fatiga' en el mercado esta semana. No creo que la gente se esté tomando esta votación lo suficientemente en serio. Un 'sí' a la independencia sería una gran sorpresa para los mercados de Reino Unido. Sabemos muy poco de lo que Escocia tiene intención de hacer seriamente”.
De “cansancio” en las renta variable también habla Evan Lucas, de IG Markets, quien advierte: “A tan sólo diez días de la votación, habrá un montón de gente en la 'City' tratando de dibujar los escenarios de 'y si gana el sí', pues esta posibilidad en principio se había considerado una quimera”.

Para los expertos de Capital Economics, “la independencia de Escocia tendría un impacto significativo en la bolsa británica, porque muchas empresas de los sectores más importantes del Ftse 100 (energía y finanzas) obtienen importantes ingresos de su actividad en territorio escocés. La nueva regulación y fiscalidad también afectaría al rendimiento de estas compañías”. Además, cualquier “aumento potencial” en el mercado se vería probablemente atemperado “por la preocupación de que aumentan las posibilidades de que Reino Unido salga de la UE”.
GOLDMAN SACHS VUELVE A SER POSITIVO CON LAS BOLSAS
Con todo, las bolsas europeas caen un 0,30% de media y el Ibex 35 se deja un 0,42%, hasta los 11.102,60 puntos. En positivo, el hecho de que los analistas de Goldman Sachs, tras advertir sobre el riesgo de una oleada de ventas en julio, hayan mejorado su consejo sobre la renta variable hasta sobreponderar (desde neutral), ya que esperan un impulso mayor para las acciones tanto en el corto como en el medio plazo. Prevén que “el crecimiento de las ganancias, los dividendos y una mayor apuesta por el riegos apoyen los retornos”.
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Explica la firma que las nuevas medidas de estímulo anunciadas por el Banco Central Europeo (BCE) están detrás de su cambio de opinión: “Tras los últimos movimientos de la autoridad monetaria de la zona euro, ahora vemos que el riesgo que una mayor rentabilidad en los bonos supondría para las acciones es menos inminente”.
Estos expertos consideran que “el efecto neto” de las acciones del BCE de aquí en adelante “va a ser positivo para las bolsas”. Así, Goldman Sachs calcula que la renta variable global, sin Japón, cosechará unas rentabilidades del 3,3% en los próximos tres meses y del 12% en los próximos doce meses.


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