Analisis diario 11/09/2014

TRADERS´ briefing 11.09.2014 – Nº 232

Situación General del Mercado
Durante los próximos 8 días le enviaremos una versión resumida de nuestro análisis debido a las vacaciones de nuestro traductor jefe. Esperamos que nos disculpéis y disfrutéis de los resúmenes.
Cierre del DAX: 9700,17
Citi-DAX: 9720
Cierre del S&P-500: 1995,69
Futuro del S&P: 22:15 h: 1996
Valor razonable: -0,50
Valor razonable S&P: 1995,19
Futuro del S&P Globex 06:30 h: 1992,75
Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11109-11190
Soportes actuales: 10661; 10728-782
Hoy miramos varios indicadores que nos muestran la salud del mercado. Vemos en cada gráfico a los indicadores de avances/descensos (en la parte superior), diferencia entre el máximo y mínimo de los últimos 20 días (en medio) y del porcentaje de los índices de acciones por encima de la media móvil de 200 sesiones (abajo). Estamos buscando indicios de divergencias.
La figura 1 muestra al Ibex 35. El fondo verde nos muestra que la situación es totalmente alcista.
El índice aún necesitará algunos días de consolidación como nos indica el indicador central. Ya ha cruzado la línea roja de sobrecompra. Pero la situación de sobrecompra aún necesita más tiempo. Dado que las consolidaciones ideales llevan entre 9 y 11 días, la actual podría continuar aún hasta el final de la semana próxima. Hasta entonces el índice debería moverse en un mercado lateral.
Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 2000; 2017; 2066
Soportes actuales S&P: 1986
El S&P 500 aún tiene espacio para subir. Los 2 indicadores a largo plazo (arriba y abajo) han dado señales de compra mientras que el indicador a corto-medio plazo (en medio) aún no ha tocado la línea roja de sobrecompra superior. La posibilidad de que se dé un máximo con la triple hora bruja (también llamada el gran día en el que vencen las opciones) todavía no tiene visos de producirse. Ahora mismo se están dando pequeñas pérdidas en el sistema Globex. El soporte de los 1.985 puntos se ha defendido con éxito, luego no hay ninguna urgencia. El S&P 500 puede seguir adelante, mientras que los demás índices se podrían mover lateralmente.
Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9700-9805; 10000
Soportes actuales: 8912; 9358; 9421; 9609
El índice alemán DAX ha sido el único mercado europeo con señales de venta en las últimas semanas según los indicadores. Pero el movimiento contra tendencia ha regenerado una señal de compra. El indicador de Avances/Descensos es alcista, el número de acciones por encima de la media móvil de 200 sesiones está de nuevo en 50% lo cual es también alcista.
Sin embargo, la última fuerte subida llevó al indicador de corto-medio término a la zona de sobrecompra. Por lo tanto, consideramos que el mercado lateral continuará algunos días. Siempre que el mercado alemán no caiga por debajo de la zona de los 9.600 puntos, nos mantendríamos en la zona verde.
Autor: Thomas Bopp

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Al cierre: el Ibex cae un 0,47% pero ¿qué está comprando el 'dinero inteligente', los gurús?
Las bolsas europeas finalizan la jornada del jueves con pérdidas medias del 0,30%

El selectivo español acaba la sesión en los 10.886,30 puntos
Dia (-2,12%) y Telefónica (-1,97%) son los valores que más han caído
Mediaset España (+3,54%) y FCC (+1,64%) son los títulos que más han subido
Sara Carbonell | Bolsamania | 11 sep, 2014
De nuevo ha llegado ese momento del año... Cada septiembre, la prestigiosa revista Barron's encuesta a su equipo de estrellas estrategas de Wall Street, recuerda Charles Lewis Sizemore, de Macro Trend Investor, para conseguir sus apuestas sectoriales favoritas y sus mejores estimaciones para el S&P 500 y los bonos del Tesoro a 10 años, entre otras recomendaciones sobre el mercado.
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“Permítanme resumir en palabras, que no deberían sorprender a nadie”, solicita este experto, lo que dicen dichos gurús: “El mercado se moverá de forma lateral y aumentará la rentabilidad de la deuda”. Ni más ni menos. Sizemore cree que cualquier cosa que dice Wall Street debe tomarse como “una gota en el mar”, pues a estos estrategas “se les paga por cuidar los intereses de sus respectivos empleadores, que pueden ser (y generalmente son) muy distintos a los suyos y a los míos”.
Dicho esto, matiza, también debemos reconocer que “tienden a ser gente muy brillante y que tienen acceso a los mejores departamento de investigación y análisis del mundo. Y en ciertas situaciones, como cuando muestras signos claros de pensamiento en grupo, sus recomendaciones pueden ser muy útiles como indicador contrario”.
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LAS ESTIMACIONES DE LOS GURÚS DE BARRON'S PARA LO QUE RESTA DE AÑO
Echemos un vistazo ahora a los que los nueve estrategas de los grandes bancos consultados por Barron's prevén para lo que resta de año: a cierre de 2014 ven al S&P 500 en un máximo de 2.100 puntos, un mínimo de 1.950 y de media apuestan por que acabe el ejercicio en 2.028 puntos.
Mientras que esperan que la rentabilidad de los bonos a 10 años sea del 3,15% como máximo, del 2,50% como mínimo y de media creen que estará en el 2,90%. Asimismo, prevén que la economía de Estados Unidos crezca como mucho un 3,5% en la segunda mitad de 2014, como mínimo un 2,6% y de media consideran que la mejora del PIB será del 3%.
“Para un grupo con reputación de ser alcistas convencidos las expectativas sobre el S&P 500 son bastante modestas. La estimación más alta sólo está un 5% de los niveles actuales y la más baja un 3% por debajo. En otras palabras, no ven un movimiento importante en ninguno de los dos sentidos”, interpreta.
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Curiosamente, destaca, “los nueve estrategas ven un ascenso en la rentabilidad de la deuda” y en lo que respecta al crecimiento del PIB las estimaciones se quedan en “un rango bastante estrecho”. Así las cosas, ¿qué conclusiones podemos extraer de todo esto? “Para empezar, que no hay mucha opinión independiente. Hay casi unanimidad en la creencia de que el mercado optará por la lateralidad y que la rentabilidad de la deuda subirá. Esto es una clara señal de 'pastoreo' y una advertencia contraria para esperar lo inesperado”.
Finalmente, también observa señales de borreguismo “en los sectores preferidos por los estrategas. Literalmente, estos nueve gurús señalan a la tecnología como una de sus industrias favoritas. Al mismo tiempo, hay menos consenso a la hora de señalar los valores a evitar, aunque seis de ellos aconsejaron mantenerse alejados de las telecos”. Desde un punto de vista contrario, podríamos pues optar por “vender o infraponderar las tecnológicas y mantenernos largos en telecomunicaciones”, concluye.
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EL IBEX 35 CAE UN 0,47% TRAS VOLVER A ACARICIAR LOS 11.000 PUNTOS
¿Seguir o no seguir a la manada? Esa es la cuestión... Mientras tanto, las bolsas europeas han caído este jueves por quinta jornada consecutiva y se han dejado de media un 0,30%, ante unos resultados empresariales mixtos y la Unión Europea (UE) anunciando que las nuevas sanciones contra Rusia se promulgarán el viernes.
Por su parte, el Ibex 35 se ha dejado un 0,47%, hasta los 10.886,30 puntos, tras haber “acariciado” los 11.000 en los primeros compases de la mañana. Técnicamente, César Nuez, analista de Bolsamanía, considera que el selectivo español podría continuar con los descensos en las próximas jornadas hasta el soporte de los 10.600 puntos. “Lo más normal es que caiga hasta este nivel antes de que se gire y busque atacar de nuevo los máximos anuales, situados en los 11.249 puntos”, concluye.


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