Analisis diario 22/09/2014

TRADERS´ briefing 22.09.2014 – Nº 239

Situación General del Mercado
La permanencia de Escocia en el Reino Unido solamente dio un breve alivio a los mercados de valores. El pasado viernes, las bolsas estuvieron dominadas por factores técnicos. Los futuros y las opciones sobre índices y acciones vencieron, acompañados por un elevado nivel de volatilidad. El Dax cerró con ganancias de un solo punto hasta los 9.799 puntos, anteriormente había subido hasta niveles intradía de los 9.891.
A pesar de Alibaba, que celebró la mayor salida en bolsa de la historia, Wall Street apenas se movió. Las acciones del comerciante online chino se dispararon, pero muchos inversores retiraron ganancias en general. Una noticia negativa fue la dimisión del director gerente de Oracle, Larry Ellison, después de casi cuatro décadas frente al gigante de software.
La fecha del triple vencimiento causó un alto volumen de transacciones. El índice Dow Jones Industrial aumentó un 0,1 por ciento hasta los 17.279 puntos. El índice S&P 500 cerró sin cambios con 2.010 puntos y el índice tecnológico Nasdaq Composite cedió un 0,3 por ciento hasta los 4.579 puntos.
El Ibex 35 completó una clara inversión bajista y cerró con ganancias del 0,1 por ciento hasta los 11.001,90 puntos.
El futuro S&P comienza la semana con pérdidas de 10.50 puntos.
DAX-Cierre Index: 9.799,26
Citi-DAX: 9.794,67
S&P-500-Cierre Index: 2.011,36
S&P-Future 22:15 h: 2.010,40
Valor razonable: -8,20
Valor razonable S&P: 2.002,20
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1.993,25

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11.189
Soportes actuales: 10.740; 10.859; 10.995
El Ibex 35 tendría que haber subido hasta los 11.189 puntos, y lo hizo. Con el vencimiento de las opciones sobre acciones, sin embargo, volvió a descender hasta el nivel de apertura. Técnicamente, esto es una mala señal y el índice podría volver a descender hasta la línea de tendencia alcista de los 10.859 puntos (verde).
Ambas líneas móviles siguen indicando niveles de compra, el setup a largo con la línea de señal en los 11.189 puntos sigue en vigor, pero la inversión bajista del pasado viernes podría anular estas señales alcistas. En el caso de que el índice español descendiera por debajo de la línea de tendencia alcista, se ampliaría el potencial bajista hasta por debajo de la línea de resistencia de los 10.740 puntos (rojo).

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 2.017; 2.066
Soportes actuales S&P: 1.948; 1.985; 2.003
El índice S&P 500 cerró con ligeras pérdidas el pasado viernes después de que había marcado un nuevo nivel máximo histórico intradía. El futuro sufre fuertes pérdidas esta noche, con lo cual es posible que el índice vaya a cruzar el soporte de los 2.003 puntos a la baja. Estamos ante la formación de un pico, al menos en el plazo corto, si el mercado norteamericano no consigue neutralizar las pérdidas de la sesión nocturna en el sistema Globex.
El más reciente análisis de opciones tampoco indica nuevas ganancias: Como muestra el gráfico 4, se vendieron una gran cantidad de opciones call a partir del nivel de los 2.000 puntos. Será difícil volver a superar esta resistencia. Antes, el índice podría volver a descender hasta la línea de tendencia alcista de los 1.982 para recuperar fuerza para la próxima subida que dejaría los 2.000 puntos definitivamente atrás.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 10.000; 10.025
Soportes actuales: 8.912; 9.358; 9.421; 9.609; 9.700-9.782
El mercado alemán no consiguió superar los 10.000 puntos, con lo cual el pronóstico del viernes no se cumplió. El setup a largo con un posible objetivo por los 10.035 puntos, en cambio, sigue en vigor. No obstante, la formación del patrón de inversión del pasado viernes y las pérdidas del futuro S&P de esta noche contamos con una neutralización del setup a largo.
El Dax cuenta hoy con un potencial bajista hasta los 9.600 puntos, el nivel de la antigua tendencia alcista. Los datos de las opciones apoyarían este movimiento: Las nuevas opciones de octubre indican una gran resistencia en niveles de los 9.900 puntos y una amplia zona de soporte entre los 9.600 y 9.700. El índice alemán podría oscilar entre estas marcas hasta que se vuelva a desarrollar una tendencia clara. Habrá que esperar cómo se desarrollará la primera jornada de esta semana.
Autor: Thomas Bopp

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Muchas gracias

Al cierre: el Ibex cae un 0,49%, ojo a los niveles a vigilar y a por qué hay que estar largos en Europa
Las bolsas europeas finalizan la jornada del lunes con pérdidas del 0,50% de media

El selectivo español acaba la sesión en los 10.947,90 puntos
Banco Popular (-2,61%) y ArcelorMittal (-2,42%), valores que más han caído del índice
Abengoa (+1,80%) y Mapfre (+0,87%), títulos que más han subido del selectivo
Sara Carbonell | Bolsamania | 22 sep, 2014 17:41

Estar “largos” (ser alcista u optimista) con las bolsas europeas no es una de las visiones más populares del mercado hoy en día, pero desde el blog “Sober Look” nos ofrecen una perspectiva convincente de por qué hacerlo...

“El pesimismo envuelve la zona euro y puede haber llegado el momento de apostar por una opinión contraria”, y es que, en su opinión, la economía de la región se está recuperando. Sí, la recesión en Italia, el estancamiento en Francia y el elevado desempleo no van a desaparecer así como así, reconoce este experto.
Lo peor puede haber quedado atrás
Pero, “las expectativas de sobre el comportamiento de la zona euro han sido tan malas últimamente, que las sorpresas al alza son cada vez más probables (…) la postura de flexibilización (monetaria) agresiva del Banco Central Europeo (BCE) y la fortaleza comercial y de actividad industrial nos dice que por ahora lo peor de la desaceleración puede haber quedado atrás”.

Es “difícil imaginar una cosa así (…) pero en última instancia se trata de los datos”. En primer lugar, señala Sober Look, “debemos comenzar con el hecho de que las expectativas de inflación de la zona euro siguen cayendo. Eso, combinado con una débil demanda de las TLTROs (barra libre de liquidez del BCE para los bancos) podría mantener a la autoridad monetaria muy activa en sus esfuerzos de flexibilización monetaria”, incluso podría considerar una QE al estilo de la Fed.
Desde comienzos del año pasado, destaca este analista, se ha producido una reducción sin precedentes del balance del banco central, “sin una fuerte penetración de las TLTROs, el BCE tendrá en cuenta otras opciones para ampliarlo”, explica. Y, es más, añade, parece que habrá presión para que ataje la caída en este: “Además, ya estamos viendo a las instituciones de la Unión Europea (UE) pedir que se aflojen las normativas de capital para las emisiones de crédito estructurado (…) Todo esto es positivo para los bancos de la zona euro y, probablemente, aumentará la liquidez en el sistema”.

Draghi ya ha generado cierto grado de estímulo
En parte, explica, es por esto que “hemos visto un rally en las acciones de los bancos europeos. Curiosamente, varios analistas han señalado que el desapalancamietno del sector ha terminado, así como la contracción del crédito está finalizando”. Por otra parte, “hasta cierto punto”, podemos ver que “Mario Draghi ya ha generado cierto grado de estímulo en la economía de la zona euro en la revalorización del euro (a través de las tasas de depósito negativo). Esto es un 'regalo' para los exportadores alemanes y otros que ahora pueden competir más eficazmente en los mercados internacionales”, por ejemplo.
EL IBEX 35 CAE UN 0,49% ¿QUÉ NIVELES DEBEMOS VIGILAR?
Interesante “visión contraria”, que, de momento, no cala en el mercado. Pues las bolsas europeas acaban la jornada del lunes con pérdidas del 0,50% de media, después de que el ministro de Finanzas de China haya “atemperado” las esperanzas de nuevos estímulos económicos por parte del gobierno.
Leer también: Durao Barroso asegura que Europa evitará la recesión
En concreto, el Ibex 35 se ha dejado un 0,49%, hasta los 10.947,90 puntos. Técnicamente, José María Rodríguez, analista de Bolsamanía, considera que “en principio, la caída de este lunes no es para nada preocupante, y así será en la medida en que no se pierdan los mínimos del martes pasado, esto es, los 10.737 puntos”.
'Ojo' a la pérdida de los 10.737 puntos del Ibex
Por debajo de dicho nivel, explica este experto, “tendríamos una potencial figura de implicaciones bajistas en forma de 'doble techo', pero mientras no se perfore esta zona 'no ha pasado nada' y, por lo tanto, estamos ante una simple corrección tras las fuertes subidas acumuladas la semana pasada”.


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Creo que esta semana toca bajar. Estadísticamente así suele ocurrir en la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros.
Os dejo una estadística recogida de la web de Cárpatos en la que se aprecia la evolución de los índices estadounidenses en la semana posterior al vencimiento de opciones y futuros.
Archivo adjunto 5307

que buena estadistica y que bien se ve lo que dices