Analisis diario 02/10/2014

TRADERS´ briefing 02.10.2014 – Nº 246

Situación General del Mercado
El mercado de valores alemán cerró con pérdidas del uno por ciento hasta los 9.382 puntos, marcando un nuevo mínimo de 30 días. Tanto los datos del informe laboral ADP como la publicación del índice ISM en EE.UU. decepcionaron los inversores. Los datos coyunturales por parte de los índices de gestores de compra en Europa tampoco convencieron a los inversores, aunque las dos citas más importantes de la semana están por llegar: Mañana se celebrará la reunión del BCE y el viernes se publicarán los datos de las nóminas de los sectores no-agrícolas en EE.UU.
El índice Dow Jones Industrial cayó un 1,4 por ciento hasta los 16.804 puntos. El índice S&P 500 descendió un 1,3 por ciento hasta los 1.946 puntos y el índice tecnológico Nasdaq Composite perdió un 1,6 por ciento hasta los 4.422 puntos.
El Ibex 35 se mantuvo relativamente estable con un descenso del 0,67 por ciento hasta los 10.753,20 puntos.
El futuro S&P se está recuperando 1,75 puntos en el sistema Globex y cotiza más de tres puntos por encima de su valor razonable.
DAX-Cierre Index: 9382,03
Citi-DAX: 9390
S&P-500-Cierre Index: 1946,16
S&P-Future 22:15 h: 1940,25
Valor razonable: -7,40
Valor razonable S&P: 1938,76
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1942,00
El último gráfico que les adjuntamos hoy muestra un pronóstico automático de los índices S & P 500, Dow Jones, Russell y Nasdaq (sin que podamos asumir una garantía de exactitud). Las respectivas líneas azules se generan mediante los datos intradía de los últimos 15 años con el objetivo de mostrar una posible evolución de los próximos días. Las líneas, sin embargo, no coinciden necesariamente con nuestro análisis diario.

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 10878; 10995; 11189
Soportes actuales: 10.146; 10.620
El Ibex 35 volvió a descender. El gráfico de cotización muestra un cambio continuo entre velas alcistas y bajistas, lo que es una imagen bastante confusa para un trader. Movimos la línea de soporte al nivel mínimo de los últimos cinco días. Si el índice desciende por debajo de los 10.620 puntos se abrirá la puerta a pérdidas adicionales. Hoy esperamos una tendencia lateral, ya que el futuro S&P cotiza significantemente encima de su valor razonable. Si se mantiene el nivel de volatilidad, cualquier impulso bajista podría empujar al Ibex 35 hasta los 10.620 puntos.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1978-85; 2006-2012; 2017
Soportes actuales S&P: 1948; 1965
Hace dos días avisé que un descenso por debajo del soporte marrón de la cuña descendente implicaría un impulso de unos veinte puntos adicionales. Ayer ocurrió y el índice S&P 500 alcanzó el soporte inferior de los 1.946 puntos. De este nivel podría iniciar un rebote al alza. Solo en el caso de que se confirme la ruptura de la cuña, se fijarían objetivo bajistas por los 1.881 puntos.
En la imagen recortada vemos los Envelopes. Ayer, el índice descendió definitivamente por debajo de la línea de 52 días. El Envelope inferior cotiza por los 1.881 puntos, con lo cual el objetivo coincide con el análisis de la ruptura de la cuña.
Durante los próximos días se verificará si habrá que contar con una caída de este nivel. Actualmente no lo veo muy probable, ya que esto implicaría un descenso por debajo de los mínimos de los últimos dos meses, lo cual es un soporte fuerte y las pérdidas deberían frenarse alrededor de los 1.915 puntos.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9600; 9752-9782; 10000; 10025
Soportes actuales: 9329 -66
El gráfico del Dax muestra una fuerte vela de inversión que avisa pérdidas adicionales. Solo la amplia zona de soporte entre los 9.329 y 9.366 podría frenar la caída. Si el índice alemán desciende por debajo de este soporte, se ampliaría las pérdidas. El Dax siempre suele ser más volátil que el resto de los índices grandes internacionales no podemos excluir que se produzca un movimiento de este tamaño durante los próximos dos días. Sobre todo ante las dos citas importantes (BCE y Nonfarmpayrolls) habrá que contar con todo.
En el gráfico 4 les quiero mostrar los posibles objetivos derivados de las cuotas de vencimiento de las opciones sobre el Dax. La línea verde es válida si el mercado se está moviendo en una tendencia alcista en vigor. Con los datos más actuales de ayer, se deriva un nivel del Dax por debajo de los 9.165 puntos dentro de dos semanas. El tiempo tendrá que manifestar el pronóstico, pero es posible que el Dax descienda al menos una vez antes del próximo vencimiento por debajo de este nivel. Pero es imposible pronosticar el momento.
Autor: Thomas Bopp

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Muchas gracias

El Ibex cierra con una caída del 3,12% tras la reunión del BCE y la rueda de prensa de Draghi
Alerta de que la economía europea es débil, frágil y dispar

El BCE está preparado para tomar más medidas si hay peligro
Laura Cabanillas | Bolsamania | 02 oct, 2014 15:34

El Ibex 35 se ha desplomado tras las palabras del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, en la rueda de prensa posterior a la reunión del organismo monetario. “Hemos visto una cantidad masiva de medidas y no hemos visto el impacto sobre la economía”, ha señalado el italiano durante su intervención.
Al cierre de la sesión, el Ibex 35 pierde un 3,12%, hasta los 10.418,1 puntos, su mínimo de la sesión, frente al 0,28% que perdía minutos antes del comienzo de la comparecencia. Este dato supone la segunda mayor caída del selectivo en este año.
Por su parte, las bolsas europeas caen en torno a un 2,3%, afectadas por el reproche de Draghi a las economías de la zona euro. El peor resultado ha sido para Milán, que se deja un 3,92%, mientras Lisboa pierde un 3,30%, París un 2,81%, Fráncfort un 1,99% y Londres un 1,69%.
En su comparecencia, Draghi ha señalado una vez más que el BCE está preparado para tomar más medidas "si hay peligro", aunque ha advertido de que las acciones del BCE "son mucho más eficaces si hay reformas"."La incertidumbre ha desaparecido en los mercados financieros, pero no en la economía real", ha alertado el presidente del banco central, que ha insistido en la necesidad de políticas de demanda y reformas estructurales. "He dicho muchas veces que nuestra economía es débil, frágil y dispar. Sigue siendo así", ha señalado.
PROGRAMA DE COMPRA DE ACTIVOS
Además, la autoridad monetaria ha adelantado los detalles sobre su programa de compra de activos, que tedrá un plazo de “al menos dos años” y comenzará con los bonos garantizados en la segunda mitad de octubre, señala el BCE en una nota de prensa. Estas medidas “mejorarán la transmisión de la política monetaria y apoyarán el suministro de crédito a la economía de la zona euro y, por lo tanto, resultarán en una política monetaria más acomodaticia”, indica el comunicado.
"He dicho muchas veces que nuestra economía es débil, frágil y dispar"
“Draghi no ha sacado el gran bazooka que el mercado había esperado”, señala Peter Garnry, de Saxo Bank. “El sentimiento ya estaba inclinado hacia abajo con los datos económicos y estamos viendo un incremento en la probabilidad de presiones deflacionarias”, agrega este experto, que apunta que “parece que el mercado está interpretando las palabras de Draghi de manera negativa y como si no estuviera proporcionando la salvación que se esperaba”.
“Es duro vender un programa de préstamos para que los bancos presten a la economía, cuando el panorama actual es débil”, indica Guillermo Hernández Sampere, de MPPM EK. “Los estímulos tienen que ser probadas antes de que el mercado esté convencido”, añade.

La reunión del Banco Central Europeo ha dado impulso al euro, que ha registrado este jueves su mayor subida desde mayo gracias al anuncio del programa de compra de activos. Así, la moneda comunitaria ha subido un máximo del 0,6%, su mayor salto intradía desde el 8 de mayo.LA COMPRA DE ACTIVOS IMPULSA AL EURO
Según Valentin Marinov, analista de Citigroup, “es difícil decir ahora cómo de agresivo va a ser el BCE” con este programa. Asimismo, considera que “el mercado estaba buscando claramente” más detalles sobre la compra de activos.
ANÁLISIS TÉCNICO
José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, señala que “la caída de este jueves ha sido con mucho volumen, lo cual nunca es bueno”, y sitúa la primera resistencia en los mínimos del pasado lunes, en los 10.625 puntos. “El precio ha terminado llevándose por delante la base del movimiento lateral como si éste fuera de mantequilla”, apunta.
“Perforado el nivel de ajuste del 50%, ya sólo nos queda la zona del 61-66% como último nivel de ajuste proporcional, es decir niveles cercanos a los 10.350-10.420 puntos. De terminar perforándose dicha potencial zona de soporte, lo lógico sería apostar por los mínimos de agosto, esto es los 9.946 puntos”, advierte este analista.

Muchas gracias