Fond. Inversión españoles gestión activa 2017

LIGA DE FONDOS DE INVERSIÓN ESPAÑOLES CON GESTIÓN ACTIVA 2017
27/03/2017

Esta selección identifica a los gestores de autor que no miran al índice a la hora de componer sus carteras.

Abante GF Spanish Opportunities Fund C es el único fondo de La Liga de la gestión activa en bolsa española que bate al Ibex en lo que va de año.
gestionado por José Ramón Iturriaga, gana un 11,18% en 2017, un alza que logra superar al 10,84% que renta el Ibex 35 total return en el mismo periodo.
Tiene una cartera muy concentrada, según los datos de Morningstar solo invierte en 20 valores. Y de los cinco primeros, además, solo dos cotizan en el Ibex: Indra y Merlin (los otros son Prisa, Lar y Europac). La segunda peculiaridad de este producto, y que le ha provisto de un fuerte impulso este año, es que tiene en cartera a todos los bancos españoles. De ellos, el que más pesa es Bankia (algo más de un 5%).

Entre los 23 productos de bolsa española que se gestionan de manera activa ningún otro lo consigue, ya sea con o sin dividendos. De hecho, el siguiente fondo de bolsa española más rentable del año es Okavango Delta A, gestionado también por Iturriaga y que prácticamente replica las principales posiciones pero con distinta ponderación.

En el lado opuesto, precisamente aquellos productos que mejor lo hicieron el pasado ejercicio se sitúan a la cola por rentabilidad. Crediinvest SICAV Spanish Value A es el más rezagado, y apenas sube un 2,45% en lo que va de año. Le sigue azValor Iberia, que gana un 2,54% y Aviva Espabolsa B (3,94%).

http://infogr.am/estos_son_los_fondos_mas_rentables


Fondo Rentabilidad 2017 (%)

Abante GF Spanish Opportunities Fund C 11,18
Okavango Delta A FI 10,77
Santander Acciones Españolas A FI 9,33
Mirabaud Equities Spain A EUR 9,19
Caixabank Bolsa All Caps España Esánd FI 9,08
Fidelity Iberia A-Acc-EUR 8,89
BBVA Bolsa Plus FI 8,86
Gesconsult Renta Variable A FI 8,11
Santander Small Caps España A FI 7,62
Bankia Small & Mid Caps España FI 7,16

Iturriaga, el único gestor activo de bolsa española que bate al Ibex - elEconomista.es

Solo quiero decir que hay más de un fondo español que bate a este hombre. Los fondos que aparecen en la entrevista (realizada en eleconomista) son los mismos de siempre que pagan por aparecer. A los que realmente lo hacen bien año tras año, pero no tienen un banco o Gestora gigante detrás, ni les hacen caso (Valentum, Valenciana de Valores, Torrella SICAV, Lierde...).

Okavango/Iturriaga es el mismo que el año pasado (2016) perdió un -3.87% con el Ibex en positivo. Creo que debería dejar de pagar a los diarios el día en el que bate al ibex (un 27 de marzo) y centrarse en sus clientes y gestión.

Cita:

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Iniciado por Gestor

Solo quiero decir que hay más de un fondo español que bate a este hombre. Los fondos que aparecen en la entrevista (realizada en eleconomista) son los mismos de siempre que pagan por aparecer. A los que realmente lo hacen bien año tras año, pero no tienen un banco o Gestora gigante detrás, ni les hacen caso (Valentum, Valenciana de Valores, Torrella SICAV, Lierde...).

Okavango/Iturriaga es el mismo que el año pasado (2016) perdió un -3.87% con el Ibex en positivo. Creo que debería dejar de pagar a los diarios el día en el que bate al ibex (un 27 de marzo) y centrarse en sus clientes y gestión.

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El problema está en que a veces es complicado que el pequeño inversor pueda por sí solo discernir el grano de la paja o, lo que es lo mismo, la gestión activa de la gestión pasiva con comisiones de activa.

De esta disyuntiva a la que se enfrenta cualquier inversor que deba elegir entre los más 100 fondos de bolsa española que se comercializan en España nace la Liga de la Gestión Activa de la bolsa española de elEconomista.

Una liga que incluye a los fondos que ofrecen un active share superior al 60 por ciento o, lo que es lo mismo, a los fondos que tienen al menos el 60 por ciento de su cartera en valores diferentes a los de su índice de referencia, que en este caso es el Morningstar Spain. Eso no implica, al menos no en todos los casos, que los fondos lo hagan o no mejor que el índice, pero sí supone que quien tenga uno de estos productos en cartera sabe que ese fondo está siendo gestionado activamente y que, por tanto, las comisiones están más justificadas que en los productos que se limitan a replicar la composición de un selectivo. Además, se ha tenido en cuenta que el fondo tenga al menos un patrimonio de 5 millones de euros ya que la dificultad de gestionar una cartera grande es mucho mayor que en una pequeña, y que esté disponible para el pequeño inversor al tener inversiones mínimas inferiores a los 30.000 euros.

Todos los fondos que aparecen en la lista>> http://s03.s3c.es/imag/doc/2017-02-2...tionActiva.PDF, de la que se hará un seguimiento recurrente desde las páginas y la web de elEconomista, están gestionados activamente, pero esa lista puede ir menguando o creciendo en los próximos meses. No en vano, hay dos gestores activos que no figuran porque ahora carecen de fondos que gestionar, como son Francisco García Paramés, que en las próximas semanas registrará Cobas Iberia, entre otros productos, o Gonzalo Lardiés, hasta hace poco gestor de Alpha Plus Iberia pero que acaba de fichar por A&G Banca Privada.

Aunque el active share es el criterio que se ha tenido en cuenta para la selección por ser uno de los más puros,el alpha es otro de los indicadores más útiles para medir la gestión activa, y está muy relacionado con el anterior. "Es el rendimiento adicional obtenido por un fondo respecto a su índice de referencia.
De la lista solo cuatro han tenido un alpha negativo en el último año, un plazo en el que azValor Iberia sobresale entre el resto, al haber generado un alpha del 15,6 por ciento; y de los 18 que tienen al menos cinco años, solo uno ha generado un alpha negativo en ese periodo. Destaca en este aspecto Metavalor, con un alpha en este largo periodo superior al 9 por ciento.
leer completo aquí>> Todos los fondos de gestión activa de la bolsa española, frente a frente - elEconomista.es

Si queréis saber si un fondo es bueno solo tenéis que coger un periodo mínimo de 5 años, y calcular su ratio Sharpe que es muy simple... Rentabilidad Anualizada/Volatilidad Anualizada

El que tenga el mayor Ratio es el Mejor, esto que parece una tontería de lo simple que es y los bancos y Gestoras no te lo van a contar, se base en estudios más complejos que está formula, que le dieron un PREMIO NOBEL a William F. Sharpe

El premio Nobel de Economía William F. Sharpe ofrece una conferencia en la UA | Edición impresa | EL PAÍS

http://es.fundspeople.com/news/la-im...ccionar-fondos


El Ratio Sharpe del fondo Bolsia es del 1.4 el más alto de los fondos de renta variable comercializados en España, después de comisiones bajo Gestión

Todo lo demás es liarla, para engañar a la gente, con rentabilidades y demás...