THE ENSTETUTE. Vto. May/04 Part III
¡!Chorry, chorry y chorry!!
Pero lo prometido es deuda y al menos os voy a poner los deberes, que he hecho desde el día 3, pues estoy dando muy mal ejemplo.
Estoy bien, pero unos días por unas cosas y otros por unos cosos, ando como desaparecido en combate.
No quiero comprometerme a nada, pero acabaré haciéndolo, contaros lo que he venido haciendo este vencimiento. A ver si mañana tengo suerte.
Colorao, un trabajo excelente, no te esmeres tanto, no te contrate ZP para su Departamento de Estudios y Estadísticas, que buena falta le va a hacer.
Deberes del 03/05/04
http://bolsia.com/a/fotos/040503-ex.JPG
Deberes del 04/05/04
http://bolsia.com/a/fotos/040504-ex.JPG
Deberes del 05/05/04
http://bolsia.com/a/fotos/040505-ex.JPG
Deberes del 06/05/04
http://bolsia.com/a/fotos/040506-ex.jpg
Deberes del 07/05/04
http://bolsia.com/a/fotos/040507-ex.jpg
Deberes del 10/05/04
http://bolsia.com/a/fotos/040510-exZZ.jpg
My positions, today al cierre.
http://bolsia.com/a/fotos/040510-1-posZZZ.JPG
Perfil numeroso
http://bolsia.com/a/fotos/040510-2-pernum.JPG
Perfil graficoso
http://bolsia.com/a/fotos/040510-3-pergraf.JPG
Los Servicios Médicos del Enstetute, advierten que trabajar después de media noche, para el ESTETUTE, pueden ser mas peligrosos que fumarse 2 cajetillas de tabaco al día. ¡!Te enteras "Colorao"!!!
S2
alquimista, al hilo de lo que comentas..>
por lo poco que estoy comprobando en mis carnes, la cosa podria ir asi..
Es a todas luces visible el hecho de que el riesgo de un cono es superior al de una cuna. Los motivos son tan obvios que no merece la pena comentarlos, no?
En situaciones de baja no, bajisima volatilidad, el mayor riesgo que supone la venta de conos (esto es, la mayor estrechez de la banda de beneficios), no es compensado con la altura (primas) del mayor valor de la estrategia, dado que con la bajisima volatilidad que hay, las primas ingresadas son absolutamente ridiculas. Tampoco compensa la necesidad de mayores garantias que precisa el cono.
Asi, como bien dices, con volatilidades bajas, parece ser mejor estrategia la venta de cunas abiertas. Cierto que la baja volatilidad tambien hace que las primas de las cunas sean menores, pero al necesitar menos garantias, se pueden conseguir dos cosas: vendiendo mas opciones para construir la cuna, puede significar conseguir practicamente la misma altura de primas que el cono, con la ventaja de que la banda de beneficios es mucho mas ancha, al tiempo que, como apuntas, al tener mas cantidad de opciones, puedes chupar mas Bothe.
Otra cosa podra ser (que no lo se) con altas volas, situacion que parece que hace mas de un año que no se da, asi que no he tenido la oportunidad de comprobar lo que sucede. Tal vez, con volatilidad alta, la altura de la posicion en cono sea mayor, lo suficiente como para compensar la estrechez de la figura. En cualquier caso, la volatilidad alta tambien hace subir el precio de las cunas, manteniendo estas en cualquier caso la ventaja de menores garantias, anchura de banda de beneficios y mayor numero de opciones de las que chupar Bothe.
Yo llevo menos vencimientos simulando que tu, pero desde luego, este, que es el primero que he hecho con conos, esta resultando no solo desastroso, sino totalmente catastrofico, en contrapartida del anterior, que lo hice con cunas y no me resulto dificil acabar con beneficios a pesar de que se me puso chungo hacia el final del vencimiento.
El mes que viene, vuelvo a las cunas.
Saludos
Re: alquimista, al hilo de lo que comentas..>
Cita:
Iniciado por amenophis
por lo poco que estoy comprobando en mis carnes, la cosa podria ir asi..
Es a todas luces visible el hecho de que el riesgo de un cono es superior al de una cuna. Los motivos son tan obvios que no merece la pena comentarlos, no?
Pues yo no los veo nada claros ni obvios.
Cita:
En situaciones de baja no, bajisima volatilidad, el mayor riesgo que supone la venta de conos (esto es, la mayor estrechez de la banda de beneficios), no es compensado con la altura (primas) del mayor valor de la estrategia, dado que con la bajisima volatilidad que hay, las primas ingresadas son absolutamente ridiculas. Tampoco compensa la necesidad de mayores garantias que precisa el cono.
Creo que para esto habría que analizar la prima que sacas por cada unidad de garantías. Y me parece de cajón, intuitivamente hablando con el riesgo que eso implica, el pensar que si MEFF te pilla las mismas garantías para algo será porque es exactamente lo mismo. Y si piensas en abrir más cunas con las mismas garantías, creo que la cosa se cae por su propio peso
Cita:
Yo llevo menos vencimientos simulando que tu, pero desde luego, este, que es el primero que he hecho con conos, esta resultando no solo desastroso, sino totalmente catastrofico, en contrapartida del anterior, que lo hice con cunas y no me resulto dificil acabar con beneficios a pesar de que se me puso chungo hacia el final del vencimiento.
El mes que viene, vuelvo a las cunas.
Saludos
Creo que el problema simplemente es que no lo has gestionado bien. Evidentemente estar en mercado entraña siempre un riesgo, eso está claro y siempre, hagas lo que hagas, puedes, y añadiría vas, a perder. La cuestión está en analizar bien, en pensar, en ver qué han hecho otros, en discutir. Pero aún así y todo, rendirte con los conos, aunque no te gusten, creo que es un error más allá de mi opinión o la tuya, simplemente porque cuando una pata de una cuna se te meta ATM estarás en el mismo caso, y no habrás entrenado antes...
Abrazos...
Re: road, las garantias...>
Cita:
Iniciado por amenophis
que pide meff no estan tan relacionadas con el concepto riesgo.
Meff no calcula las garantias a retener en funcion del riesgo (...)
Conozco aproximadamente como es el cálculo de Meff. Pero precisamente a igual garantías quiere decir que en el peor de los casos de la matriz de garantías perderías exactamente lo mismo ¿no?
Cita:
Las cunas requieren menos garantias que los conos. En eso supongo que estamos deacuerdo. Aunque asumamos (erroneamente) que garantias es lo mismo que riesgo,
Yo no he dicho, o he expresado mal, que sean lo mismo, pero nadie puede dudar de que están directamente relacionadas... Si te pillan garantías es para cubrir el riesgo de tu posición, ergo, cuantas más te pillen será porque les preocupa más tu posición ¿no?
Cita:
es evidente tambien que la cuna tiene la ventaja respecto del cono que la anchura de la figura que te permite estar en beneficios es mayor en la cuna que en el cono.
En términos absolutos pues sí. Pero los términos absolutos me temo que no sirven para nada. Se trataría de poder estimar cuánto sacas en primas por cada euro bloqueado en garantías. Igual hasta nos sorprenderíamos y se saca lo mismo, luego da igual... Pero seguro que ineficiencias haberlas haylas...
En este caso, creo que igual hasta es un tema psicológico, tírale una raya horizontal a un cono a la altura que quieras y olvídate de la parte de arriba... Lo que pasa que psicológicamente no nos mola nada vernos con una delta disparada y en la zona de pendiente.
Cita:
Yo particularmente, con estas volatilidades, lo tengo muy claro: no sere capaz de sacar pasta con conos.
Saludos :-)
Te sigo recomendando que te entrenes con conos y que "abras" tu mente. Sobre lo de que no serás capaz, eso es como el cuento ese del elefante que no se escapa a pesar de estar atado a una minúscula estaca, porque de pequeño probó y no podía con ella. Perdón por destrozar el cuento :-)
Un abrazo...
naufrago, ya he explicado...>
como calcula Meff las garantias. No es exacto, ya que en las funciones del calculo de garantias influyen muchas mas variables, pero lo que mas influye es lo que he explicado, y da un calculo de garantias que se aproxima al real en mas de un 99%. Lo que se hace es lo siguiente:
Se toma la posicion global, esto es, total de futuros comprados o vendidos, total de opciones compradas o vendidas, y se hace lo siguiente:
Si a vencimiento, el precio del subyacente esta 600 puntos por encima de donde esta en este momento (en realidad se toma el precio de cierre del dia anterior para calcular las garantias de hoy), cuanto ganariamos o perderiamos? Cantidad X.
Si a vencimiento, el precio del subyacente esta en el mismo punto que hoy, cuanto ganariamos o perderiamos? Cantidad Y.
Si a vencimiento, el precio del subyacente esta 600 puntos por debajo de donde esta hoy, cuanto ganariamos o perderiamos? Cantidad Z
De las 3 cantidades X, Y y Z, la que signifique mayor perdida, es el total de garantias que nos pediran por la posicion completa.
Ejemplo:
Supongamos que el precio de cierre de hoy ha sido 7880, y tenemos vendidas dos calls 7850 y dos put 7900. La situacion para las garantias de mañana seria:
Precio en 8480: Las put no tendrian valor, y las calls nos harian perder 630 euros cada una, un total de 1260 euros.
Precio en 7880: Las call nos harian perder 30 euros cada una y las put 20 euros cada una. Total, 50 x 2 = 100 euros.
Precio en 7280. Las calls no tendrian valor, y las puts nos harian perder 620 euros cada una, es decir, 1240 euros.
Como se ve, la mayor perdida que se podria tener de los 3 escenarios seria 1260, en el caso de que el subyacente subiera 600 puntos. Las garantias de esta posicion serian muy cercanas a 1260 euros.
Nos vamos a la web de meff y vemos cual seria exactamente la garantia.. (hoy el ibex ha cerrado en 7880 no?)
Y nos dice que las garantias exigidas para esta posicion son 1454 euros.
Claro, ahora no estoy seguro de si estas garantias estan calculadas a precio de cierre de ayer o de hoy. Mañana por la mañana lo miro.
:-)
Re: naufrago, ya he explicado...>
Cita:
Iniciado por amenophis
Como se ve, la mayor perdida que se podria tener de los 3 escenarios seria 1260, en el caso de que el subyacente subiera 600 puntos. Las garantias de esta posicion serian muy cercanas a 1260 euros.
No hizo falta esperar a mañana. Las garantias que exige meff para la posicion mencionada en este momento son de 1271,4. Bastante cerca de lo que salia con 'la cuenta de la vieja'. El cierre real ha sido en 7881, eso son 2 euros mas de perdida en el calculo, es decir, 1262. La diferencia entre la garantia real exigida y la calculada con el metodo simplificado es de 9,4 que sobre 1271,4 que es la real es un error del 0,74%, o lo que es lo mismo, el calculo simplificado da una precision del 99,26%.
Para mi, con eso es suficiente :-)
Saludos
PD. Que por cierto, colorao, si acaso ves esto, no parece que sea muy complicado sacar el dato de la cojo milk, no? Para el eurostoxx lo mas probable es que el desplazamiento sea 300 puntos en lugar de 600 como en el ibex, pero la propia cojo milk da el resultado a vencimiento de toda la posicion y de unos cuantos diferenciales por arriba y por abajo, no deberia ser dificil que eligiera la mayor perdida dada a vencimiento para valor actual, + 600 y - 600, no?
Saludos.
Re: OTRO DETALLE IMPORTANTE
Cita:
Iniciado por TOPO
La semana pasada estuve visitando a los de INTERDIN, y seguramente cierre mi cuenta en IB y emigre con ellos.
Mas detalles interesantes, los de interdin son miembros del mercado EUREX de tal forma que tienen plataforma de contratacion de estrategias, usease que pudes solicitar una cuna 2800-2900 y cotizando el combo, eso si me dijeron que no puedes negociar precio, pero los creadores de mercado compiten entre ellos para mejorar la posicion de los solicitantes de combinadas. Pensar que en una cuna que recibes 400 o 500 euros, el que te cierren la horquilla puede ahorrarte 10 o 20 euros facilmente, asi que las comisiones mas altas creo que son compensadas con la gorra por poder usar COMBINADAS.
Seguro????
En IB tambien anunciaban que si, pero finalmente "todavia no, pero proximamente"
Cita:
Iniciado por TOPO
Otro detalle, podeis bajaros de este enlace la calculadora oficial de EUREX para garantias:
http://www.eurexchange.com/clearing/rbm/calculator.html
Los de interdin me dijeron que la garantia que ellos solicitan es EXACTAMENTE la que arroja la calculadora de eurex, ni un euro mas, asi que yo desde hace 10 dias cada vez que muevo las posiciones introduzco las mi situacion resultante en la calculadora y conozco lo que el broker me solicitará de garantias.
Esto si que es interesante, aunque yo he estado probando la calculadora esa y a veces me sale mas de lo que me estan reteniendo en IB. :o
Cita:
Iniciado por TOPO
AYUDA FISCAL:
Sin que se entere nadie, ¿sabeis que es muy facil abrir largos en INTERDIN y cortos en IB? y ¿generar perdidas en España y beneficios en las islas CAIMAN?
uuuuuyyy que tonteria, perdonar es que se me ha ido la pinza, esto no pertenece al mensaje.
Saludos
Jejejejejejejejejejejejejejejejejejejejejejejejeje je
Un saludo
Re: OTRO DETALLE IMPORTANTE
Cita:
Iniciado por TOPO
Sin que se entere nadie, ¿sabeis que es muy facil abrir largos en INTERDIN y cortos en IB? y ¿generar perdidas en España y beneficios en las islas CAIMAN?
Saludos
Hombre topo, aparte de lo de las caiman, esto que comentas puede ser util para que si quieres enviar dinero a IB o traerte dinero de IB las comisiones de las transferencias te salgan mas baratas que si lo haces por el banco. Eso si, no es conveniente ponerte largo en un sitio y corto en otro, porque como la jugada te salga al contrario de lo que esperas, el dinero va para el lado que no tiene que ir. Yo lo veo asi: Supongamos que queremos enviar 10 mil euros a IB. Eso cuesta la yema del derecho si lo envias desde tu banco (a mi me cobraron mas de 100 euros de comision por enviar una cantidad parecida).
Supongamos que el Ibex esta cotizando en 7900. ¿Como hacemos una transferencia de 10 mil euros de España a IB? Pues por ejemplo, dos dias antes de vencimiento, ponemos en IB una orden de venta de la PUT 5500 por 10 mil euros, que ni el tato nos la va a comprar (y si algun incauto lo hace, podemos dar palmas con las orejas :-D). En la cuenta de españa, compramos la Put 5500 por esos 10 mil euros, y voila!!, hemos pasado 10 mil euros por solo 3 de comisiones.
Facil y sin riesgo a que el mercado vaya para donde no debe y nos vaya el dinero para donde no queremos ;-)
Re: OTRO DETALLE IMPORTANTE
Cita:
Iniciado por amenophis
Supongamos que el Ibex esta cotizando en 7900. ¿Como hacemos una transferencia de 10 mil euros de España a IB? Pues por ejemplo, dos dias antes de vencimiento, ponemos en IB una orden de venta de la PUT 5500 por 10 mil euros, que ni el tato nos la va a comprar (y si algun incauto lo hace, podemos dar palmas con las orejas :-D). En la cuenta de españa, compramos la Put 5500 por esos 10 mil euros, y voila!!, hemos pasado 10 mil euros por solo 3 de comisiones.
Facil y sin riesgo a que el mercado vaya para donde no debe y nos vaya el dinero para donde no queremos ;-)
No quiero pensar mal, pero imagina que el creador de mercado que esta entre tu orden de venta en IB y la orden que mandas de compra desde INTERDIN, acepta la de compra pero no la cruza contigo sino con otro que tiene un precio mejor (por ejemplo 9.999 eu). Osease él mismo.
Acabas de comprar una put 5500 por 9.999 euros, pero no la has vendido!! :shock:
Has hecho una transferencia, si.
Pero de bolsillo propio a bolsillo extraño :lol: :lol: :lol:
Esto pensando mal, muy malamente :evil: :evil: :evil: .
Re: OTRO DETALLE IMPORTANTE
Cita:
Iniciado por kalevala
No quiero pensar mal, pero imagina que el creador de mercado que esta entre tu orden de venta en IB y la orden que mandas de compra desde INTERDIN, acepta la de compra pero no la cruza contigo sino con otro que tiene un precio mejor (por ejemplo 9.999 eu). Osease él mismo.
Acabas de comprar una put 5500 por 9.999 euros, pero no la has vendido!! :shock:
Has hecho una transferencia, si.
Pero de bolsillo propio a bolsillo extraño :lol: :lol: :lol:
Esto pensando mal, muy malamente :evil: :evil: :evil: .
Coño qué tontería pues le das al Edit-Undo y ya está!!!!
Re: OTRO DETALLE IMPORTANTE
Cita:
Iniciado por kalevala
No quiero pensar mal, pero imagina que el creador de mercado que esta entre tu orden de venta en IB y la orden que mandas de compra desde INTERDIN, acepta la de compra pero no la cruza contigo sino con otro que tiene un precio mejor (por ejemplo 9.999 eu). Osease él mismo.
Acabas de comprar una put 5500 por 9.999 euros, pero no la has vendido!! :shock:
Has hecho una transferencia, si.
Pero de bolsillo propio a bolsillo extraño :lol: :lol: :lol:
Esto pensando mal, muy malamente :evil: :evil: :evil: .
Hombre, kale, pero se supone que el que quiere hacer la transferencia no es tonto, y antes de enviar la orden de compra, se asegura que no hay una orden de venta a un precio inferior. Te aseguro que los creatas no estan pendientes de las ordenes que entran en opciones totalmente fuera del dinero ni las totalmente en el dinero. Para que te hagas una idea, hoy, no ha habido oferta ni demanda del creador en ningun momento por ejemplo en la put 8050. Si te vas a la ultima de la lista a 2 dias de vencimiento, puedes estar tranquilo, que puedes cruzar al precio que quieras contigo mismo.
De hecho, yo creo que ni siquiera estan pendientes de las ATM, que es un programa el que cambia las ordenes.
:-)
De todas formas, hay que ser mal pensao para buscar esa situacion extrema, eh? Tu lo que quieres es que me pille el toro :-)
Re: OTRO DETALLE IMPORTANTE
Cita:
Iniciado por amenophis
esto que comentas puede ser util para que si quieres enviar dinero a IB o traerte dinero de IB las comisiones de las transferencias te salgan mas baratas que si lo haces por el banco.
Yo lo veo asi: Supongamos que queremos enviar 10 mil euros a IB. Eso cuesta la yema del derecho si lo envias desde tu banco (a mi me cobraron mas de 100 euros de comision por enviar una cantidad parecida).
Según tengo entendido, las transferencias desde Uno-e a un banco en Europa no tienen ninguna comisión. Por este sistema saldría mas barato y sin 'riesgos'.
Saludossss
comisiones transferencias
Segun la OCU desde el mes de julio del año pasado (lo digo de memoria), las transferencias a cualquier pais de la eurozona deben tener el mismo coste que si fueran nacionales. Lo unico que hay que poner son el codigo IBAN de la cuenta y el BIC (antiguo SWIFT).
Si lo haces con cualquier banco on-line que el coste para las nacionales es 0 lo mismo para enviar el dinerito a Alemania. No lo puedo confirmar porque hace tiempo no hago transferencias de ida solo voy trayendo poco a poco y para eso el coste es 0.
Aunque cuando las hice años atras el coste en Patagon para una de unos 2.900€ eran unos 12€ de comision.
Un abrazo y cuidado con los cuidadores, jejejej.