The Enstetute. venc. junio/04
Bueno, como nadie empieza el post ...lo empiezo yo :P Supongo que nuestro querido Pastor no ha empezado el post debido a la las bajas VOLAS, en cualquier caso, espero que no siente mal a nadie que esta oveja, descarriada, se tome la libertad de empezar ya con el post. 8)
Buennoooooo, en definitivaaaa, estas son mis operaciones, en mortadelos:
25/05/04
V 10 P, 7350 ->30
Garantias: 2520
Capital :6000 (+6695 en la hucha, por si acaso)
Primas indresadas: 286
HOB ->300
Pos aqui voy yo con la mia...>
aunque este mes estoy haciendo al mismo tiempo 2, una es un experimento :-)
Capital para la cuestion: 6000 euros.
HOB 180 (3%)
1 Put 7700 vendida
1 Put 7850 vendida
1 Call 7900 vendida
1 Call 8050 vendida.
Primas ingresadas: 455,20 euros. Garantias...1119 euros.
De momento estoy agustito en la posicion. Si el mercado esta tranquilito, no hare nada hasta la semana que viene, donde abrire una diocesis mas, y la ultima diocesis la intentare dejar para la semana siguiente o finales de esta que viene.
Esta es la simulacion real que estoy haciendo.
En cuanto al 'experimento' se trata de lo siguiente:
Vendida una cuna 7700/7900 igual que en la original. 121y 118 euros respectivamente.
Vendida otra cuna 7850/8050 igual que en la original. 127 y 93 euros respectivamente.
Compradas 2 call 8050 por 62 euros, una de ellas cierra la pata 8050 de las calls y la otra queda comprada. Esto cubre cualquier subida por encima de 8050.
Compradas 2 put 7700 por 64 euros.
Vendidas 17 put 7300 por 9 euros.
Esto hace que con unas garantias de poco mas de 1000 euros, la situacion que queda es la siguiente:
Por encima de 7300, el beneficio minimo es superior a la Hob (concretamente 186 euros, la hob es 180). Entre 7700 y 8050, el beneficio es mayor que la HOB, hasta un maximo de 336,25 euros si el vencimiento se produce en las inmediaciones de 7850.
Solo tendria perdidas si el Ibex baja de 7300. Y llegado el caso de que vea peligro de que eso ocurra, espero tener la posibilidad de hacer algo para evitarlo :-)
Saludos
Re: Pos aqui voy yo con la mia...>
Cita:
Iniciado por amenophis
En cuanto al 'experimento' se trata de lo siguiente:
Vendida una cuna 7700/7900 igual que en la original. 121y 118 euros respectivamente.
Vendida otra cuna 7850/8050 igual que en la original. 127 y 93 euros respectivamente.
Compradas 2 call 8050 por 62 euros, una de ellas cierra la pata 8050 de las calls y la otra queda comprada. Esto cubre cualquier subida por encima de 8050.
Compradas 2 put 7700 por 64 euros.
Vendidas 17 put 7300 por 9 euros.
Esto hace que con unas garantias de poco mas de 1000 euros, la situacion que queda es la siguiente:
Por encima de 7300, el beneficio minimo es superior a la Hob (concretamente 186 euros, la hob es 180). Entre 7700 y 8050, el beneficio es mayor que la HOB, hasta un maximo de 336,25 euros si el vencimiento se produce en las inmediaciones de 7850.
Solo tendria perdidas si el Ibex baja de 7300. Y llegado el caso de que vea peligro de que eso ocurra, espero tener la posibilidad de hacer algo para evitarlo :-)
Saludos
Hola Ameno,
te podria pedir que pongas los grafico de tus simulaciones?
Lo hacen mas facil de seguir :)
Como soy un niño bueno, hoy te lo voy a poner yo :wink:
Asi te comento :!:
http://bolsia.com/a/fotos/ameno.gif
Bueno, pues a lo que iba:
Po zi, si baja de 7300 te da perdidas, pero a base de bien, fijate en los numeros de la simulacion :? :? :? :? :? :? Miedo me da asomarme al precipocio.
Pero no solo eso. Si al putIBEX le da por bajar, las PUT 7300 que has vendido por 9 euros van a empezar a subir de precio.....10......15......20.... etc
con lo que te va a costar un "güevo" cerrarlas para moverlas. Aunque 7300 esta 8% por debajo, y eso queda bastante lejos.
Ya veremos como te funciona el invento, pero si no baja no tiene emocion. :evil: :evil: :evil:
Por otro lado, la mariposa que te queda sin esas 17 PUT esta todo en positivo, tanto has chupado del Bothe???
Si la dejas asi, plana, cuando veas que puedes comprar algo a cada lado barato le subes las alas y esperas movimientos grandes :shock: no?
Un saludo
A vueltas con la mariposa..>
Siguiendo con lo hablado ayer de mi experimento, he estado comprobando, tal y como me dijo kalevala, el efecto de no vender esas 17 puts 7300 y la situacion seria la siguiente:
Pase lo que pase, se ganarian, como minimo, 49 euros.
Teniendo en cuenta que las garantias por dicha posicion son en este momento de 145 euros, y que dado que no hay riesgo no subiran mucho mas, acabo de darme cuenta de que, si bien la HOB respecto del capital se queda muy lejos, el beneficio a vencimiento respecto de garantias es superior al 33%.
Lo cual, convierte el expermento en un verdadero chollazo!! Con un trabajo inferior a una semana, se ha conseguido garantizar un beneficio minimo del 33% respecto de las garantias retenidas para mantener la posicion.
Se abre una linea de investigacion muy interesante :-)
Topo, es que aparte de simular...>
hay que hacer experimentos :-)
Pero estoy deacuerdo en una cosa: conviene abrir una parte de la posicion como muy pronto, el segundo viernes del vencimiento. Y en la segunda semana y principios de la tercera, el resto, aprovechando algun movimiento brusco que aumente la volatilidad.
Por eso yo este vencimiento, estoy manejando 3 simulaciones: Una, la de la mariposa, que ya esta acabada, puesto que ya estan cerradas las dos patas (desde, efectivamente, ha habido la suerte de que haya hecho ese movimiento, pero conviene tener presente la posibilidad porque esos bandazos es raro que no se den a lo largo de un mes, y puede ser interesante estar atento para aprovecharlo y garantizar un beneficio por pequeño que sea, y si no se produce ese bandazo, siempre creo que habra la posibilidad de blindar una de las patas). Otra, la tradicional de empezar en el inicio del vencimiento, y otra, que aun no ha empezado, y que esperare, como tu, a que haya un movimiento fuerte que aumente la vola.
Hay que experimentar distintos escenarios, y a uno por mes, se aprende muy despacio (al menos yo).
:-)
Vamos a ver si me explico
Parece ser, por los estudios exhaustivos que hizo colorao, que la perdida de valor temporal es minima durante las dos primeras semanas del mes de vencimiento, y que, a partir de la mitad del vencimiento, la pendiente se acelera muchisimo, siendo casi vertical la ultima semana.
En estas condiciones, parece evidente que durante las dos ultimas semanas antes del vencimiento, se chupa mas de las 3 cuartas partes del bothe total a chupar durante el mes.
El riesgo en la posicion, existe desde el momento en el que se abre. Tan solo durante el fin de semana esta sin riesgo una posicion vendida de opciones (y chupando bothe por el morro).
Si durante 4 semanas hay un 100% de posible bothe a chupar, y el 75% de ese Bothe se chupa durante el ultimo 50% del tiempo, parece razonable que la relacion riesgo/recompensa es mas favorable durante las dos ultimas semanas.
Por otra parte (y esto ya es particular de estos ultimos vencimientos, que no tiene que ser siempre asi y en cualquier momento puede cambiar, pero que durante estos ultimos meses esta siendo asi), como bien ha dicho TOPO, si tomamos como inicio del vencimiento el dia de vencimiento anterior, la volatilidad esta por los suelos, y, a partir de la segunda semana, sube como un meteoro, para volver a bajar de nuevo al final del vencimiento. Parece por tanto que tiene cierto sentido esperar a abrir las posiciones cuando faltan un par de semanas, por la mas favorable relacion Bothe/riesgo, y, en este momento particular, porque es hacia ese momento cuando la volatilidad se esta poniendo en los maximos del vencimiento.
Por supuesto, no es un axioma inquebrantable, ni un dogma de fe. Pero tampoco lo es lo de vender opciones para chupar Bothe (hay otras formas de ganar pasta con opciones). Se trata de compartir experiencias, descubrimientos, y datos. O eso creo yo.
:-)
Yo lo estoy haciendo sobre el Ibex..
y por poner un ejemplo, la put 7700 lleva dias clavada en 50 y no se mueve de ahi.
Ha pasado el fin de semana, y apenas he chupado 10 euros de bothe en una posicion en la que tengo 7 opciones vendidas.
Definitivamente, con estas volas, no se empieza a chupar Bothe hasta dos semanas antes del vencimiento, y mientras estas abierto desde antes, estas arriesgando a que suba la vola y que el precio se mueva fuerte.
No se hasta que punto merece la pena, la verdad.