Tema: Analisis diario 20/06/2014

TRADERS´ briefing 20.06.2014 – Nº 181

Situación General del Mercado
El Dax reconquistó la marca de los 10.000 puntos. Los inversores interpretaron de manera positiva los comentarios de la Fed sobre la evolución de la política de tipos de interés. Sin embargo, fue una jornada muy tranquila en las bolsas alemanas debido al festivo regional del Corpus. El Dax cerró con ganancias del 0,74 por ciento hasta los 10.004,00 puntos.
Las bolsas en Nueva York cerraron prácticamente sin cambios. El índice Dow Jones Industrial avanzó 14,84 puntos o un 0,09 por ciento hasta los 16.921,46 puntos. El índice S&P 500 aumentó 2,50 puntos o un 0,13 por ciento hasta los 1.959,48 puntos. El índice Nasdaq Composite, en cambio, descendió ligeramente 3,51 puntos o un 0,08 por ciento hasta los 4.359,33 puntos.
El índice español Ibex 35 ganó un 0,68 por ciento hasta los 11.187 puntos.
El futuro S&P cotiza sin cambios esta mañana.
DAX-Cierre Index: 10004
Citi-DAX: 10005
S&P-500-Cierre Index: 1959,48
S&P-Future 22:15 h: 1950,25
Valor razonable: -8,30
Valor razonable S&P: 1951,18
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1950,25
Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11187; 11463
Soportes actuales: 10667; 10689; 10936-11043
Hoy, como es habitual el tercer viernes al final de cada trimestre, se celebrará el famoso día del triple vencimiento. Muchos futuros y opciones vencerán a lo largo del día, lo que podría causar tanto impulsos bruscos e imprevisibles como aceleraciones de tendencias.
Con la subida de ayer por encima de los 11.110 puntos, el Ibex 35 generó una señal a largo. Por lo tanto, la tendencia alcista se podría acelerar hasta niveles de los 11.463 puntos. Ya indiqué la semana pasada que esto podría pasar y así ha ocurrido. El único día que se crearon ciertas dudas con respecto a la subida era el lunes pasado. Pero al fin y al cabo, los mercados se suelen comportar como siempre. Con lo cual, el objetivo para hoy (o para la semana que viene) son los 10.463 puntos, después habrá que ver. En muchas ocasiones se ha marcado un mínimo o máximo en las fechas de vencimiento, tanto en el Ibex 35 como en los otros índices que tratamos a continuación.
Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1998
Soportes actuales S&P: 1889; 1900; 1955
Cita del miércoles: "Un impulso alcista, en cambio, forzaría a los vendedores de las opciones a tomar posiciones de cobertura y el movimiento alcista se aceleraría.” Aunque el pasado lunes no conté con ello, la posibilidad existía.
El gráfico 1 muestra una señal a largo en el índice S&P 500. Si el índice solamente avanza unos puntos más se acelerará el movimiento por las compras de los vendedores de las opciones. El objetivo máximo está por los 1.998 puntos, válido tanto para hoy como para la semana que viene.
Únicamente el índice Dow Jones Industrial deja margen de preocupaciones: Aún no se ha generado ningún setup a largo, a pesar de la tendencia alcista en vigor. Hoy, probablemente se producirá un cierre por encima de los 1.958 puntos. El futuro de junio cotiza casi exactamente en este nivel. La línea roja superior muestra los cálculos de las cuotas de los vencimientos de los últimos 30 años.
Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 10034; 10267
Soportes actuales: 9401; 9604; 9727; 9868
Al índice alemán le falta una señal de Breakout por encima de los 10.034 puntos. Solo entonces se abrirá el camino para ganancias adicionales hasta los 10.267 puntos (hasta la línea de tendencia superior). El gap que vemos en el gráfico 4 apoyaría un impulso al alza. No obstante, el volumen de transacciones ayer fue muy bajo. Para generar movimiento por parte de los vendedores de opciones es necesario que el Breakout se produzca antes de las 13:00 horas. Las opciones call con precio base 10.000 están ligeramente en el dinero, pero sería una pérdida soportable para los vendedores por la prima que ya cobraron. Son lo cual, solo una subida de unos cuantos puntos más crearía peligro para los vendedores de opciones. El gráfico 5 muestra que el Dax cotiza cerca de la línea ideal de las liquidaciones en las fechas de vencimiento. La estadística nos propone un nivel baso de 10.014 puntos. Las opciones se tendrían que liquidar por encima de este nivel a las 13:20 horas.
Autor: Thomas Bopp

Al cierre: no está de más ser prudente a corto plazo
El Ibex 35 termina hoy con ventas del 0,29%, pero un saldo semanal positivo
Bolsamania | 20/06/2014 17:45h Última actualización: 18:37h


Terminamos una semana que comenzó el lunes con descensos cercanos al 1% para el Ibex 35, debido a que los inversores utilizaron las crisis de Ucrania e Irak como excusa fundamental para recoger beneficios. El martes, el Ibex cerró con ganancias cercanas al 0,5%, en una jornada de transición, a la espera del comunicado de la Reserva Federal. El miércoles, nuestro selectivo también se revalorizó cerca del 0,5%, para cerrar ayer en máximos desde abril de 2010, cerca de los 11.200 puntos. Hoy, nuestro selectivo se ha dejado un 0,29%, hasta los 11.155,1 puntos, pero termina el viernes con compras semanales del 0,37%.

“A día de hoy no tenemos ninguna señal de debilidad en nuestro Ibex 35. De hecho, la tendencia sigue siendo alcista cualquiera que sea el espacio temporal en el que nos fijemos. Ahora bien, creo que no está de más ser prudente, al menos en el corto plazo”, afirma José María Rodríguez, analista de Bolsamanía.

“Y es que durante el último mes nuestro selectivo se ha revalorizado casi un 10%, dejando numerosos huecos alcistas por el camino. Y a día de hoy no ha rellenado, ni siquiera parcialmente, ninguno de ellos. Subir dejando tantos huecos no es malo en el sentido de que denota fortaleza, pero lo normal, lo sano, sería que, al menos, alguno de ellos se rellenara o se cerrara.

Quiero decir con ello que no pasaría nada porque nuestro Ibex 35 decidiera rellenar el hueco alcista de ayer, en los 11.112 puntos, o incluso profundizara algo más las caídas. Resumiendo, la tendencia es y seguirá siendo alcista, pero agradecería una pequeña pausa en el camino”, concluye este experto.

Cerramos con la opinión de los expertos de Natixis Asset Management, quienes han comentado esta semana que “las medidas del Banco Central Europeo (BCE) han fortalecido la tendencia alcista en los mercados de renta variable, y la posible debilidad del euro puede ofrecer un nuevo catalizador para las bolsas europeas”.

Sin embargo, también añaden que “aunque mantenemos nuestra visión alcista sobre las bolsas del Viejo Continente, también tenemos en cuenta que una fase correctiva puede estar acercándose”. Su conclusión es que mantienen “su visión neutral sobre la renta variable a corto plazo, aunque las valoraciones relativas y las condiciones monetarias globales todavía favorecen las acciones sobre otros tipos de activos”.


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