Tema: Sistemas Automáticos de inversión

Reinversión y Volatilidad
Por Comunidad privada de inversores - Bolsa y Cartera

Unos señores me han pedido que les diseñe una cartera con reinversión. En el proceso, me he vuelto a encontrar con dos herramientas poderosísimas a la hora de invertir y de las que hoy os voy a hablar: La reinversión y el dimensionamiento por volatilidad.

Si un inversor empieza a invertir y al cabo de un tiempo ha duplicado el capital, lo normal es que no deje la mitad de su capital sin utilizar, es decir, lo normal es que reinvierta su capital inicial más el beneficio.

En la siguiente imagen podemos ver tres backtest que nos van ayudar a enterder el poder de estas dos herramientas.

Reinversión y Dimensionamiento de la Posición



Antes de entrar en materia, quisiera agradecer las magníficas aportaciones que realiza TrendXplorer en su blog. El gráfico del Portfolio Equity con reinversión ha sido diseñado por él.

1.- Sin reinversión y dimensionando por volatilidad

A la izquierda tenemos un sistema tipo “momentum” con dimensionamiento de la posición, pero sin reinversión, es decir iguala volatilidades entre las acciones, pero el sistema siempre opera con el mismo capital.

Parte de un capital inicial de 150.000$ y al cabo de algo más de 22 años el sistema consigue prácticamente un millón de dólares.

2.- Con reinversión y dimensionando a partes iguales

Esta opción es la que demuestra el poder de la reinversión.

El sistema parte de un capital inicial de 150.000$ y acaba, en el mismo periodo anterior, con casi 82 millones de dolares$ ¡Bestial!

Sin embargo, al no tener ningún tipo de gestión del riesgo, el máximo drawdown se nos dispara a un 52% y eso no hay quien lo soporte. ¿Como se puede solucionar? ==> Siguiente apartado.

3.- Con reinversión y dimensionando por volatilidad

Desde luego que quien sólo le interese la rentabilidad, el apartado anterior es su solución.

Cada inversor es un mundo y yo lo que busco es la mejor solución rentabilidad/riesgo. No cabe duda que esta tercera opción es la que iría con mi forma de operar.

El sistema parte con 150.000$ y al cabo de algo más de 22 años consigue 27,5 millones de dólares, pero no de cualquier forma no:

•El máximo drawdown se ha reducido a la mitad que el del apartado anterior

•La volatilidad se ha reducido en un tercio

•Y el UPI, que nos da la relación rentabilidad/riesgo, ha mejorado casi un 20%

Mira que conozco estas dos herramientas, pero cada vez que me encuentro con ellas no dejan de asombrarme. Imagino que a ti también.
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Saludos.