Tema: Ineficiencias del S&P500 invertir en: LOW EV/EBITDA

Existe una ineficiencia que por lo visto funciona, ahora tiene que ser bastante complicado llevarla acabo, pero lo vamos a intentar si se puede haciendo cartera de 10 acciones.



EV: Es enterprise Value que se calcula a partir de la Capitalización + Deuda Neta

Deuda Neta: Es la Deuda Financiera de una Empresa menos los activos líquidos no necesarios para la actividad, es decir si tengo una deuda de 50 mil euros en el banco, y tengo en letras del tesoro 50 mil euros mi Deuda neta es cero.

EBITDA: Es el beneficio antes de impustos, gastos financieros, amortizaciones, deterioros y provisiones. Para simplificar lo que genera una empresa de su actividad si no tuviera deuda y no tuviera nada que pierda valor.



Lo que no dice este ratio es que las empresas baratas consideradas entre la relación entre la capitalización + deuda neta y lo que generan de EBITDA suelen subir más en la bolsa en el largo plazo que las empresas que están caras.

Si el SP500 tiene 500 empresas, lo lógico sería hacer una cartera con las 50 empresas con menor EV/EBITDA y ver como evoluciona.

Dado que es una tarea bastante complicada, hay que hacerlo con algún programa automático que realice la labor. Se podrían hacer 5 carteras de 10 valores en Bolsia y ponerlos para ver los resultados, e ir actualizándolos.

Saludos.