Tema: Ejemplo Excel Ratio Sortino

El Ratio Sortino es similar al Ratio Sharpe con la diferencia que considera para el cálculo del riesgo la volatilidad negativa (la volatilidad a partir de las perdidas)

El Ratio Sortino se lo debemos a Frank A. Sortino, Examinando la formulación del ratio de Sortino, vemos que es similar en apariencia a la del ratio de Sharpe. En su cálculo considera el exceso de rentabilidad esperada sobre el activo sin riesgo considerando desviación standar de los retornos negativos.

Link del Blog donde se utiliza el Excel: http://www.bolsia.com/blog/blog/2012...e-de-carteras/

Ejemplo Excel: sortino-ratio-bolsia.xls

Gracias por toda esta informacion y herramientas que nos ayudan a los principiantes como yo a entender un poco mas dia a dia este complejo mundo de la Bolsa.

Felicidades!!

Pronto pongo más excels

hola, muchas gracias por colgar este excell, estoy estudiando Administración y Dirección de empresas y estoy realizando un trabajo, he utilizado este ratio pero no se valorar los resultados, me podrías explicar , es decir, si tiende más a cero sería un resultado positivo? muchas gracias

Iniciado por leticia

hola, muchas gracias por colgar este excell, estoy estudiando Administración y Dirección de empresas y estoy realizando un trabajo, he utilizado este ratio pero no se valorar los resultados, me podrías explicar , es decir, si tiende más a cero sería un resultado positivo? muchas gracias

No cuanto más alto mejor.

El Ratio Sortino es similar al Ratio Sharpe con la diferencia que considera para el cálculo del riesgo la volatilidad negativa (la volatilidad a partir de las perdidas)

Ratio = (Rentabilidad anualizada - Risk free)/volatilidad rendimientos negativos


La volatilidad = Riesgo... por lo tanto a más riesgo menor ratio.... Cuanto más alta peor
(Rentabilidad Anualizada - Risk Free) Es la rentabilidad anualizada de la cartera de activos, cuanto más alto peor...


Ejemplo Cartera A:

Rentabilidad Anualizada del 20%
Risk Free 5%
Volatilidad 15%

Ratio Sortino Cartera A: (20%-5%)/15% = 1


Rentabilidad Anualizada del 20%
Risk Free 5%
Volatilidad 30%

Ratio Sortino Cartera A: (20%-5%)/30% = 0.5


La Cartera A es mejor que la B

osea que cuanta menor volatilidad menos riesgo, y el ratio sería más alto y mejor cartera eso he entendido con el ejemplo no ?

muchisimas gracias!!

En principio sí, pero lo que busca es la relación entre rentabilidad y riesgo.

Es decir a mayor volatilidad más rentabilidad tiene que tener una cartera porque asume más riesgo. El ratio lo que permite es comparar distintas carteras con distintas volatilidades para saber cual es la mejor.

La mejor es aquella que obtiene más rentabilidad por unidad de riesgo en este caso la volatilidad

A mayor ratio mejor cartera.


Para que lo entiendas es como la formula de la velocidad... (Espacio / por tiempo) si quisieramos saber que coche es el más rápido seria si consideramos dos coches que recorren la misma distancia ( la misma rentabilidad) el que utilice menos tiempo en recorrerlo...

pues esto es lo mismo, la cartera que menos volatilidad necesita para obtener un rendimiento...

Muchisimas gracias, es que estoy haciendo un trabajo de medidas de riesgo alternativas para mi carrera, y la verdad que esta página me esta sirviendo de mucho, he utilizado el Ratio de Sortino, DownsideRisk y el Drawdown.
Consideras que podría utilizar alguno más que conozcas?
un saludo y gracias.

Un poco tarde leticia para responderte