¿Por qué hay carteras en Bolsia que baten al mercado?

[mbolsia]

Después de 11 años de datos de carteras, son muchos años donde se puede sacar un patrón común a las carteras que han batido al mercado, entre las características comunes de dichas carteras podemos destacar:


1 No hacen trading, tienen años las acciones en cartera
2 Han invertido en Estados Unidos, principalmente el SP500
3 Concentran la inversión en un sector: (tecnología, energía, materiales básicos, armamento, valores value)
4 No venden aunque la cartera pierda un 30%, al ser dinero ficticio se duerme muy bien siendo un dinero que no estás perdiendo.

¿Por qué un Gestor profesional lo hace mucho peor que las carteras de Bolsia que consiguen batir al mercado, y ellos nunca lo consiguen?


1. Porque realizan muchas ventas y compras, rotan mucho la cartera.
2. Tienen una cartera muy parecida al índice de referencia, donde tienen todos los sectores del índice (banca, energía, construcción, tecnología...)

Estos dos factores demuestran que no tienen ni idea de inversión, y solo pretenden dos cosas: Mantener su sueldo que le paga la Gestora de Fondos, y no desviarse mucho del índice de referencia para tener una justificación de cara a la Gestora de Fondos.

Como Ejemplo pongo el Fondo Bestinver Internacional, que desde se fuera los primeros gestores no levanta cabeza:



Ejemplo una de las mejores carteras de Bolsia:



El 95% de las carteras de Bolsia no consiguen superar a los índices, la mayoría de los Gestores Profesionales están incluidos en ese 95%, incluido Gestores bastante conocidos.

El problema viene de la falta de confianza, los Gestores no saben muchas veces que están comprando y cuando su fondo se aleja de los índices de referencia suelen "entrar en pánico" realizando ventas y compras de acciones de forma irracional impidiendo que el fondo supere el índice.