Tema: Interesado en el Fondo de Inversión de Bolsia

¿Qué va a pasar en las Bolsas los próximos meses?



Todo va a depender de encontrar una solución rápida al Covid-19 no tanto en España sino en USA, UK, Alemania... porque de rebote esa solución llegara a España aunque más tarde, yo no tengo confianza ni en los científicos residentes en España (los científicos buenos se van fuera), ni en los políticos.

Como este es un foro de Bolsa, tampoco es que me tenga que preocupar mucho, aunque si alguno me lee yo lo que haría para salir rápido de la crisis sería lo siguiente:

1 Gobierno, que fije un precio por test que pueda hacer una empresa privada, el resultado de ese test se tiene que asignar a un número de teléfono, así como la fecha de realización. Se podría hacer una gran base de datos con tecnología Blockchain donde se va alimentando de miles de empresas que suben los datos. El número de teléfono va asociado a un hash y genera una cadena de numeros y letras que identifican a la persona pero no se puede saber su número de teléfono, con ello la privacidad de esa persona se mantiene.

2 Todo el mundo lleva una aplicación móvil que te dice cuando estás cerca de una persona contagiada, o lo mejor que te informa que una persona que has estado está contagiada, lo que te obligaría a hacerte el test.

3. Se tienen que hacer 1 millón de test al día, como sea... si se ponen el coste que estima Italia de 5 euros por test, estamos hablando de 5 millones de euros al día, o unos 60 millones al mes... pudiendo ser 100 o 150 por los costes de pagar sanitarios que realizan los test.

4. Todas las personas pasarían los test una vez al mes, o cuando tuvieran síntomas.

Con ello se podría volver a la normalidad en cuestión de meses, una normalidad relativa hasta que tengamos la vacuna o nunca la haya


Evolución de la Bolsa en los próximos meses:

La Bolsa ha descontado el escenario anterior que he expuesto, que la situación actual va a durar unos meses a lo sumo hasta el verano, peor como siempre ocurre el mercados se equivoca, se equivoco al subestimar el riesgo del covid-19 y se puede volver a equivocar.

Mi opinión es simple estar fuera de los mercados, ahora bien a estas alturas no hay ni que vender ni que comprar, se está a la espera que el mercado baje la volatilidad.

En Bolsia gestionamos los fondos por modelos estadísticos, basados patrones discretos. Estos modelos son muy robustos. A finales de marzo del 2020 salimos totalmente del mercado, siendo una mala decisión, pero fue correcta porque igual que los mercados han recuperado parte del terreno perdido, podrían haber seguido corrigiendo (cosa que no nos podemos permitir perder el dinero de la SICAV).



Si nos comparamos con el S&P500:




Si miramos la rentabilidad de Bolsia SICAV y S&P500 es muy similar, pero cuando miramos la volatilidad y el drawdown es donde hay claras diferencias. Bolsia Sicav tiene un 32% menos de volatilidad y un Drawdown menor en un 68%.

¿Qué significa esos ratios? Bolsia Sicav obtiene una rentabilidad similar al S&P500 con menor riesgo, con ello se consigue tener un ratio Sharpe un 50% superior. A día de hoy se ha creado un producto financiero que le ofrece una rentabilidad del 9% anual con un riesgo sensiblemente inferior a productos similares.

Actualmente estamos 100% en liquidez, es decir que no nos influye para nada la evolución de la renta fija ni variable.

Un Saludo.