Tema: Interesado en el Fondo de Inversión de Bolsia

Estamos en septiembre, el proyecto bolsia sigue vivo. Este tiempo de confinamiento, me ha servido para aclarar muchas cosas sobre la idea de lanzar el fondo, que las resumo en los siguientes puntos:

1. El fondo Bolsia, no fue una realidad porque no soy una persona comercial, y "vende motos". Sin tener un producto probado y que funcione prefiero no arriesgarme a que gente pueda perder el dinero. Creo que el fondo tarde o temprano será una realidad, pero por desgracia el mercado ahora no está en muy buena situación para sacar un fondo.

2. Tenemos 9 años de datos de carteras, eso nos permite demostrar modelos no basados en datos pasados, sino se pueden hacer simulaciones muy realistas que permiten optimizar modelos. Hacer una cartera a partir de cotizaciones pasadas no sirve de nada porque las acciones son muy volátiles, como ejemplo podemos ver esta acción:



Los modelos basados en acciones tienen el riesgo de mirar desde el presente al pasado, es decir veo las acciones que actualmente van bien, y obtengo los 10 años anteriores de datos, con ello es muy fácil crear modelos que superen la rentabilidad del mercado. En estos modelos no se tiene acciones que claramente han ido mal, por ejemplo no se tendrían en cuenta acciones del banco popular, abengoa, banco de valencia, y muchas empresas que van quebrando año a año. Este efecto se llama Sesgo de supervivencia

El sesgo de supervivencia es un sesgo que se produce en la recolección de datos cuando se excluyen datos del análisis porque ya no existen en la actualidad.

En Bolsia miramos carteras, y dichas carteras tienen en cuenta todas las acciones que tenían en cada momento, además el Top25 es muy estable desde hace años porque es casi imposible llegar al top.

3. Hemos puesto una regla fundamental, no podemos perder más de un 15% en un año. Por eso durante el 2020 el fondo seguirá en liquidez.

4. Estoy esperando una fuerte corrección de las Bolsas, es imposible que los mercados sigan subiendo con las condiciones actuales, ya lo ha dicho Warren Buffet las bolsas están muy sobrevaloradas, y se debe a las políticas monetarias de creación de dinero, tipos en el 0% o negativos. Todo esto se tiene que traducir tarde o temprano en inflación y subida de tipos de interés. Con ello con inflación negativa, no es mala idea estar fuera del mercado. Se ha creado una burbuja en el sector tecnológico y el sector bancario está muy tocado, por la nueva cantidad de impagos que se van a producir.



Un Saludo.