Tema: Cumplimos 10 años, la Base de datos tiene mucho conocimiento

¿Por qué es imposible batir un índice?

Lo primero que tenemos que definir un índice de referencia de nuestra cartera, por ejemplo si tenemos un fondo basado en el S&P500 nuestro índice será el S&P500 con los dividendos.

Batir un índice significa que nuestra cartera incluyendo todos los costes que incurrimos de comisiones de gestión, comisiones de broker, todos los gastos que se incurre por tenerla y los ingresos por dividendos supera al S&P500 con dividendos.

Este ejemplo simple que parece fácil batir un índice en el largo plazo muy pocos fondos de inversión lo hacen, los motivos son los siguientes:

- Comisiones de Gestión: 1% a 2% menos de rentabilidad anual
- Rotación de Cartera: 1% a 5% menos de rentabilidad anual

En definitiva un fondo incurre en gastos anuales entre el 2% al 7% menos de rentabilidad que un índice, con ello es casi imposible batir un índice.

Durante los últimos 15 años, el 89% de todos los fondos de inversión de Estados Unidos no fueron capaces de batir al S&P Composite 1500. En este artículo veremos cómo han evolucionado los fondos por categoría y explicaremos, de manera sencilla, cuál es la interpretación de estos números.




¿Cómo se puede batir un índice de forma sistemática?

La única forma de batir un índice es seleccionar aquellas acciones que lo hagan mejor que un índice, es una tarea realmente compleja.

Rentabilidades pasadas no sirven para seleccionar dichos valores batir un índice está al alcance de muy poca gente, el 99% de los fondos de inversión no baten a los índices de bolsa.

¿Por qué hay muchas carteras en Bolsia que baten a los índices?

Porque son pasivas, es decir seleccionaron buenas acciones y las mantuvieron, realizaron poca rotación de activos. Es una característica de las buenas carteras realizan pocos cambios, y durante bastante tiempo la inercia de la cartera hace que los resultados sigan dando buenos resultados.