Tema: Modelo Sharpe

Dentro de los tres modelos que estoy creando para crear nuestro Fondo - Sicav Bolsia, tengo ya muy adelantado el Modelo Sharpe.

Como su nombre índica se basa en el Ratio Sharpe (rentabilidad anualizada - risk free / volatilidad).

A partir del Ranking Top25 Total seleccionamos 15 carteras y las mantenemos tres meses, volvemos a hacer los cálculos, y seleccionamos otras 15 carteras. Realizamos la actualización del Ranking cuatro veces al año, cada tres meses, el objetivo es tener una rotación de cartera lo más baja posible.



En Septiembre se actualizo el primer modelo tal como se enseña en la siguiente imagen:




En octubre se actualizo el modelo y solo una cartera ha salido del Ranking, Poncho sustituida por Sergioastur


El fondo tiene menos riesgo que índices de bolsa como el SP500 y el Eurostoxx50, dado que presenta mayor ratio sharpe, las 15 carteras seleccionadas van a permanecer tres meses, y el 1 de Febrero se volverán a actualizar las 15 carteras.

Es muy posible que en Febrero hayan muchos cambios, porque suele suceder a principio de año. Como todavía es pronto, quería tener este modelo en funcionamiento antes de acabar el año, aunque sea de manera manual.

Los modelos no van a ser muy complejos conceptualmente, si todo el proceso que hay detrás, pero el objetivo es explicar que carteras conforman los rankings para que todos veáis que es algo transparente.

Me faltará hacer el backtesting desde el 2013 en adelante, con ello tendremos 11 años de datos, son reglas bastante simples, por ello es un ranking muy robusto.

Es importante que hayan poca rotación en la cartera, a mayor rotación se pagan más comisiones, más comisiones significa peor rentabilidad, por ello todos los rankings tienen que tener rotaciones inferiores al 100%

Saludos.

Las 15 carteras seleccionadas pertenecen al siguiente Ranking:

Top25 Candidates Total

Los modelos van a ser transparentes, para que todo el mundo lo comprenda, se van a crear entre 3 a 4 modelos. Lo más complicado va a ser realizar los backtesting de todos los modelos desde enero del 2013 hasta la actualidad, incluyendo todas las tansacciones y precios realizados.

A partir de los modelos se les asignará un peso a cada uno, por ejemplo si tenemos 3 modelos:

30% Sharpe
30% Anualizado Activo
40% Dinámico

Con ello tendremos una cartera Global formada por varios modelos donde la rotación total tiene que ser inferior al 100%, la fecha de actualización de los modelos será la misma para todos, porque puede darse el caso que tengamos en un modelo que venda acciones por ejemplo del BBVA y en otro modelo nos pasa lo contrario.... con ello la rotación global disminuiría.


La gestión del fondo es automatizada, no va existir ninguna decisión del Gestor, solo crear modelos mejores pero los cambios siempre se empiezan al año siguientes después de un estudio de las posibles mejoras respecto a los modelos anteriores.

La rentabilidad de todo el conjunto de modelos está entorno al 15% al 18% anualizado desde el 2013, solo se habría perdido dinero en el 2022 una cantidad inferior al 10%.


Las carteras pertenecientes a los tops tiene que tener una rentabilidad igual o superior al 100% con ello carteras oportunistas no van a pertenecer a ningún ranking.

En condiciones normales se tarda entre 3 a 6 años obtener dicha rentabilidad siendo un buen gestor, dependiendo de las condiciones del mercado.

Saludos.

Noviembre cerramos con una rentabilidad del 6,98% inferior al SP500 que fue 8,72% y el Eurostoxx50 que fue 7,91%

De todas formas nuestra cartera tiene menos volatilidad que dichos índices porque en octubre caímos un 1,27% respecto al 2,20% del SP500 y el 2,72% del Eurostoxx50

Hacen falta meses para ver el funcionamiento, pero estoy convencido del éxito del índice...

Este es el primer resultado del trimestre que incluye Noviembre y Diciembre 2023 con Enero 2024:

Cada tres meses se actualiza el Ranking con las 15 carteras, el verde oscuro son las carteras nuevas que entran en el trimestre, y rojo las que salen.


Salidas:
Software
Morgoth
pepe
aitor

Entradas:
Burbujarra
tutio
Poncho
Ganando





Con los pocos meses que tenemos el sistema a obtenido una rentabilidad a los índices pero con menor volatilidad, es decir mayor Ratio Sharpe:








La siguiente tabla muestra el histórico de las carteras que componen el índice Sharpe de Bolsia, en rojo son las carteras que no continúan en el trimestre y en verde oscuro las nuevas altas:

Acabo de detectar un error, hay algunas carteras con rentabilidad en dólares, la rentabilidad es algo mayor...

La rentabilidad este mes de Febrero está en el 4,59%

Este índice es muy bueno porque obliga a las carteras a ganar dinero en el año, y tiene en cuenta el riesgo que asume la cartera. Es decir nunca va a tener carteras perdiendo dinero en el años, unido a que obliga a tener una rentabilidad superior al 100%.

Saludos.

La rentabilidad anualizada a febrero del índice es 5,998% muy superior al SP500 que es 3,97% y el Eurostoxx50 4,5%

Esta cartera se mantiene Febrero, Marzo y Abril, tres meses en total.

Saludos.

El modelo sharpe va a dar muy buenos resultados