Tema: Bolsia Sicav respecto a Smart Social Sicav, Renta 4 multigestion/itaca global macro

Iniciado por Faraday

Estoy leyendo que a Smart Social Sicav no le esta yendo muy bien este año. Se debería tomar nota y aprender de los errores de otro, debería haber un mecanismo para que en caso de que la cosa vaya mal, se pase a inversión en los índices de referencia.

Suena horrible leer esto, con el modelo de Bolsia supongo que no pasaría, pero interesa ver los errores de nuestros predecesores:

Estimados accionistas, Cerramos el mes de mayo con una rentabilidad del -1,58%. La rentabilidad del año de Smart Social Sicav es del -8,10% YTD y desde inicio hace 24 meses del +9,72%. Todos los índices nos han superado en el mes de mayo

Estimados accionistas, Cerramos el mes de abril con una rentabilidad del -2,00%. La rentabilidad del año de Smart Social Sicav es del -6,62% YTD y desde inicio hace 23 meses del +11,49% . Todos los índices nos han superado en el mes de abril

Estimados accionistas, Cerramos el mes de marzo con una rentabilidad del -3,17%. La rentabilidad del año de Smart Social Sicav es del -4,71% YTD y desde inicio hace 22 meses del +13,77% . Todos los índices nos han superado claramente en el mes de marzo

Smart SICAV no es un proyecto para nada comparable a Bolsia SICAV

¿Por qué?

1 Bolsia SICAV, No utilizamos derivados, no nos podemos poner cortos nunca... Ante la duda fuera de la bolsa.

2 La cartera se crea a partir de las 25 mejores de todo bolsia, son carteras que lo hacen muy bien en el año y lo han hecho en el pasado.

3. Yo no selecciono las acciones, lo hace un software probado durante más de cinco años, en base a 25 estrategias diferentes que funcionan, si una va mal las otras compensan ese error.

4. Ante la duda el fondo se pone en liquidez. Aumento de riesgo en las bolsa, el fondo se sale del mercado, actualmente hay un 37% en liquidez... tenemos menos riesgo ante caídas de las bolsas.


5. Llevo más de 20 años invirtiendo en Bolsa, se lo que funciona y lo que no funciona. Lo primero tienes que estar dentro del mercado siempre, cuando aumenta el riesgo lo mejor que puedes hacer es ponerte en liquidez, nunca nos pondremos cortos. Ponerse corto es la mejor forma de arruinarte.


El problema de la SMART SICAV es simple, utiliza un modelo bastante simple de Reversión a la media que en mercados laterales funciona, pero en mercados tendenciales te lleva a la ruina... Ahora estamos en un mercado tendencial y piensa que seguimos en uno de reversión a la media. En definitiva que el fondo si estuviera en Bolsia estaría en la posición 2000 y no entraría nunca en el Top25 (otro filtro más que tenemos).


De todas formas el tiempo, quitara o dará razón. Una estrategia basada en derivados suele funcionar mal por las primas pagadas, los derivados cuestan mucho dinero se puede comer el 2% de la rentabilidad del fondo, unido a la comisión de Gestión y otros gastos... es casi un 4% de gastos al año.

El modelo de Bolsia si unimos las comisiones de Gestión y Broker no creo que pasemos del 2% anual.

Otro motivo más para no utilizar derivados.