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  1. #1
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    La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta

    Cuando un inversor decide replicar una cartera de Bolsia, en que se fija:

    1 Rentabilidad total
    2 Drawdown
    3 Rentabilidad año actual
    4 Volatilidad
    5 Ratio Sharpe
    6 Tiempo

    En mi opinión un inversor racional, dividiría las carteras entre un grupo de carteras que tengan una rentabilidad mínima, por ejemplo un 8% anualizado, que tengan al menos 3 o más años, por no decir 5 años.

    Pero es fundamental que en el año presente estén ganando dinero. Lo lógico sería construir una cartera a partir de aquellas carteras que han tenido un comportamiento bueno en el pasado y lo hacen bien este año.

    El pasado simplemente es un Qualifier, te clasifica para estar en el grupo de elegidos para confeccionar la cartera final, pero el Winner es la rentabilidad en el año en curso.

    Esta idea tan simple, es evidente. Un inversor racional siempre va a seleccionar las carteras que van bien en el año, nadie compra un fondo en perdidas en el año, ahora bien a diferencia de un inversor particular, el modelo si que corta las perdidas rápido, por ejemplo en carteras de valores tecnológicos a en enero del 2022 se tendrían que haber salido.
    Última edición por mbolsia; 20/09/2022 a las 22:14

  2. #2
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    Re: La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta

    De los tres tops que tenemos:

    Top25 Candidates Total
    Top25 Candidates Total
    Top25 Candidates Total

    Todos están en positivo en el año, porque exigen una rentabilidad mínima, como los tops van cambiando pues no se puede ir actualizando las carteras cada día, por ello una forma lógica seria rebalancear cada top cada 3 meses.

    Por ejemplo: Empezaría el primero el 15 de enero, otro el 15 de febrero y otro el 15 de marzo y volver a empezar. Habrán años que un top es más rentable que otro, por eso habrá que ver de los tres cual es el que ofrece mejor rendimiento, y como se puede combinar los tres para que ofrezcan la mejor rentabilidad ajustada al riesgo.

    El top que exige un 100% de rentabilidad para entrar es muy bueno porque un gestor que no es capaz de doblar el valor de la cartera no tiene sentido que entre en el top.

    Los otros se ordenan por ratio Sharpe y Rentabilidad Anualizada, y pueden haber perfectamente carteras en los 3 tops, con ello se puede hacer una cartera, equiponderada de unos 30 a 50 valores, por ejemplo cada top selecciona 25 acciones que un 1.25% de la cartera, con ello si una acción se repite como máximo tendrá un peso de 3.75% lo que crea una cartera bastante divesificada.

    Como son carteras que tienen muchos años, son carteras muy robustas, además cada año se tienen que hacer unas 300 a 500 carteras nuevas, porque eso garantiza que se incluyen las nuevas acciones que van a ir apareciendo en los índices, la mayoría de las carteras se van a quedar huerfanas, vamos que el gestor no viene por Bolsia, pero eso no es importante, al final las carteras se comportan mejor si no se tocan que se tocan, eso lo he comprobado.

    El top se comporta con carteras que han ido muy bien en toda la historia, es decir si una cartera va muy bien en el 2022, pero los otros años no fue bien es imposible que entre en los Tops, es lo que dije de Qualifier.

    Para ser Winner, tienes que ser primero un Qualifier.

    Esta cartera que es la primera del mes, pues nunca va a pertenecer a los Tops porque tiene una rentabilidad anualizada negativa, es casi imposible. Lo lógico es que la borrara y se empezara de nuevo.

    http://www.bolsia.com/karles777


    Un saludo.
    Última edición por mbolsia; 23/09/2022 a las 17:01

  3. #3
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    Re: La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta

    Un cartera que si va bien en el año va a entrar muchos años en los Tops:

    332.28% de rentabilidad, cartera de bolsa Velascoaki en Bolsia.com

    Pero como tiene un 40% en liquidez tarde o temprano va a ir perdiendo fuerza, y acabará por no aparecer. Por eso es muy importante que se creen nuevas carteras, aunque se copien unas de otras, al final cada cartera es diferente, y en eso está la grandeza de Bolsia.

    Una cartera que cuando vuelvan a subir los valores tecnológicos volveremos a entrar:

    http://www.bolsia.com/dgc

    Pero puede ser en el 2023 o 2024 o nunca, las Rankings de Bolsia son tendenciales, solo apastamos a las carteras que van bien, porque no podemos perder el Capital.

    Un Saludo.
    Última edición por mbolsia; 23/09/2022 a las 17:13

  4. #4
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    Re: La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta

    Un ratio bastante simple que discrimina muy bien a un Gestor que es relativamente bueno respecto a otros, es tan simple como Ganar un 100%, es decir doblar el patrimonio del fondo.

    ¿Cuánto tiempo se tarda en conseguir una rentabilidad del 100% ?

    Depende mucho si nos encontramos en un mercado alcista, invirtiendo en valores tecnológicos en el 2013 muchas carteras han superado el 100% de rentabilidad, ahora bien eso es "a toro pasado" es muy fácil decir ahora que era fácil.

    La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta-100porcien.jpg

    Actualmente hay 195 carteras en Bolsia con una rentabilidad del 100% (6.9% del Total), por ello a partir de esas carteras se puede crear un fondo de inversión que replicara la cartera de las 25 carteras que tuvieran mayor rentabilidad en el año. Ese ranking se podría actualizar cada 3 meses, por ejemplo empezar en el 15 de Febrero porque tenemos ya información del año, y cada tres meses replicarlo.

    En eso estoy trabajando en la actualidad a partir de todos los datos de Bolsia, ir realizando estudios de posibles Rankings con todas las operaciones, dividendos, e ir viendo resultados.

    Tenemos más de 11 años de datos, y dos caídas importantes la actual y la del Covid-19 con ello podemos construir un modelo muy robusto, porque 11 años son muchos años, y la suerte dura unos años pero no dura 11 años.

    La mejor cartera del Top sería la siguiente:

    http://bolsia.com/top25candidates100.php

    La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta-top25-100.png

    Tiene materias primas, como es lógico esta cartera no entró a principio de año, entró hace poco porque no había superado el 100%, pero si el Top está formado por carteras que no pierden dinero en el año, es muy difícil que el fondo pierda mucho en un año, el mayor riesgo es la rotación de la cartera, y obtener el periodo de rebalanceo de la cartera, las compras y ventas son muchos costes por ello hay que encontrar el óptimo.

    Como se puede observar este mes el Top tendría una perdida del 2% mientras que el S&P500 ha perdido un 6%. Los tops son tendenciales apostamos siempre por las carteras que van bien en el año, también es cierto que lo que va bien en los primeros meses puede ir muy mal al final, pero para eso los tops se van actualizando, y tenemos 11 años de datos.

    Siempre van haber unos óptimos de reglas, de rebalanceo, carteras, peso de acciones, todo se está desarrollando con una herramienta cuantitativa que permite realizar muchas simulaciones.

    Un saludo.
    Última edición por mbolsia; 24/09/2022 a las 20:01

  5. #5
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    Re: La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta

    Cuando se intentó en el 2015 al 2017 lanzar una Sicav, sinceramente no tenía claro muchas cosas, sobre todo lo que pasó con el Covid y lo que está pasando este año.

    Ahora con 11 años de datos, y dos periodos bajistas, tengo claro que se tiene que hacer un ETF de bolsia, con las reglas claras para entrar y salir. La mejor forma es hacer una cartera de 30 a 50 acciones donde ninguna pondere más del 4%, con un rebalanceo automatizado donde se optimice realizar las mínimas ventas y compras.

    Este año estamos viendo que los Tops funcionan mejor que los índices, con lo que vamos a conseguir ganar bastante en años bajistas, es la pata, que faltaba para tenerlo claro.

    En el 2023 con la publicación del trabajo de investigación, que colgaré en Bolsia cuando esté, ya tendremos claro los pasos para crear nuestro fondo.

    Un saludo.

  6. #6
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    Re: La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta

    Una de las causas que un inversor fracase al invertir en Bolsa es el desconocimiento de las empresas donde lo hace, o realizar overtrading, compras y ventas indiscriminadas, los mercados financieros en el corto plazo son aleatorios hay que esperar meses o años para ver si la cartera que tienes es capaz de hacerlo bien.

    El overtrading en Bolsia no existe, porque las carteras que rotan mucho la cartera es casi imposible entrar en un top.

    El único problema que tenemos en Bolsia para realizar una buena cartera es optimizar el número de operaciones y el periodo de rebalanceo. Con caídas como las actuales de las bolsas la cartera esta menos expuesta a la caída del mercado, con ello nos protegemos de las caídas pero también para un inversor tiene más riesgo estar fuera de la bolsa que estar invertido si es un inversor a largo plazo.

    Un saludo.

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