Tema: La importancia del pasado, pero el presente es lo que cuenta

Cuando un inversor decide replicar una cartera de Bolsia, en que se fija:

1 Rentabilidad total
2 Drawdown
3 Rentabilidad año actual
4 Volatilidad
5 Ratio Sharpe
6 Tiempo

En mi opinión un inversor racional, dividiría las carteras entre un grupo de carteras que tengan una rentabilidad mínima, por ejemplo un 8% anualizado, que tengan al menos 3 o más años, por no decir 5 años.

Pero es fundamental que en el año presente estén ganando dinero. Lo lógico sería construir una cartera a partir de aquellas carteras que han tenido un comportamiento bueno en el pasado y lo hacen bien este año.

El pasado simplemente es un Qualifier, te clasifica para estar en el grupo de elegidos para confeccionar la cartera final, pero el Winner es la rentabilidad en el año en curso.

Esta idea tan simple, es evidente. Un inversor racional siempre va a seleccionar las carteras que van bien en el año, nadie compra un fondo en perdidas en el año, ahora bien a diferencia de un inversor particular, el modelo si que corta las perdidas rápido, por ejemplo en carteras de valores tecnológicos a en enero del 2022 se tendrían que haber salido.