Tema: Aena 2015

Los inversores interesados en acudir a la OPV de Aena tienen de plazo hasta hoy viernes para realizar sus peticiones.


Estas nuevas órdenes, que son vinculantes, no se podrán anular. Por el contrario, aquellos que realizaron sus mandatos antes del 4 de febrero tienen de plazo hasta hoy a las 12:00 de la mañana para revocarlos.

La adjudicación definitiva de las acciones para el tramo minorista se realizará mañana, día 7. La elevada demanda de títulos hace pensar que tendrá que realizarse un prorrateo (asignación proporcional de las acciones).

Para realizarlo se toma como referencia el precio máximo minorista anunciado el martes (58 euros). En una situación normal, con la petición mínima de 1.500 euros, le corresponderían, al menos, 25 títulos y hasta 3.448 acciones de haber solicitado el máximo (200.000 euros).

Prorrateo
Si la demanda es tal que hay que acudir al prorrateo, primero se unen las distintas peticiones que haya podido hacer un mismo inversor en una sola. A partir de ahí se adjudica primero el número mínimo de acciones, es decir, 25 títulos.

En el supuesto de que la demanda fuera tan elevada que no se pudieran repartir el mínimo de 25 títulos por inversor, en el folleto se contempla la posibilidad de ampliar el número de títulos ofertado en este tramo. Pero desde la empresa han negado que lo vayan a hacer.

Letra K
Por lo tanto, en el caso de no haber acciones suficientes para ese mínimo de 25 títulos la adjudicación empezará a realizarse a partir de la letra K. Si hay inversores cuyos datos personales coinciden se ordenarán por orden de mayor a menor importe de sus órdenes de compra. Se toma como referencia siempre el nombre del primer titular que aparezca en la petición.

El reparto se realizará hasta que se puedan adjudicar el mínimo de 25 títulos. Si sobra una cantidad inferior, por ejemplo 24, se repartirán una a una a los inversores a los que ya les habían adjudicado títulos. Si se han podido repartir el mínimo de 25 acciones a todos los solicitantes, las acciones sobrantes se adjudicarán de forma proporcional al volumen no satisfecho de sus peticiones (se divide el número de acciones pendientes de adjudicar entre la demanda insatisfecha).

Precio definitivo
El próximo lunes Aena fijará el precio definitivo al que colocará las acciones entre los minoristas. Éste será el menor entre el precio máximo fijado esta semana (58 euros) y el precio fijado para el inversor institucional (por determinar). Las acciones se adjudicarán el día 10 y un día después debutarán en el parqué.

La banda orientativa de precios, que se modificó al alza el martes, va de 53 a 58 euros (frente a los 43 a 55 euros anteriores). Sin embargo, fuentes financieras apuntaban ayer que el tramo institucional ya estaba casi cinco veces sobresuscrito a 53 euros, por lo que los bancos coordinadores de la operación habrían decidido dejar de aceptar ofertas por debajo de 55 euros.

Con el último rango de precios, la capitalización bursátil de Aena se situaría entre 7.950 y 8.700 millones de euros. La rentabilidad por dividendo a estos precios rondaría entre el 3,2% y el 3,5%.