Tema: La estrategia

Tipo de Estrategias en Bolsa

1 Cuantitativas y Análisis Técnico

En las estrategias cuantitativas tenemos la que Gestiona el Fondo Bolsia, se trata de utilizar técnicas estadísticas complejas, programación, control del riesgo, para crear carteras que intente batir al mercado. Se trata de minimizar la actuación humana, se minimiza la presión psicológica. Requiere muchos conocimientos y recursos. Esta metodología requiere tener estudios superiores con conocimientos de programación, matemáticas, estadística. En España en la actualidad no hay mucha gente que haga cosas parecidas a la de Bolsia, de hecho creo que somos los único.

El Sector discrepa mucho de está metodología, porque puede quitarle el trabajo a muchos gestores.


El Análisis técnico, es una técnica que considera que el precio de una acción recoge toda la información disponible, las acciones siguen tendencias, y se busca patrones que se repiten a lo largo del tiempo. Es la técnica que todos los que os quieren engañar con un curso os venderán, y os puedo asegurar que la capacidad de acierto es el 50%, es decir lo mismo que tirar una moneda.

Tiene un comportamiento subjetivo muy importante, hay gente que ve cosas que otras ven lo contrario. Mi opinión es que es imposible operar solo utilizando está técnica en acciones, pero es muy buena técnica si la utilizas con el Análisis fundamental de una acción.



2 Análisis fundamental, Value Investing

Personalmente creo que es la mejor forma de ganar dinero en la bolsa, el problema es que requiere un marco de abstracción elevado, no está al alcance de la mayoría de la gente. El 99% no tiene ni los conocimientos, ni está disponible a pasar el tiempo suficiente para aprender a aplicar está técnica.

Sin estudios universitarios es complejo utilizar está técnica no imposible. Requiere conocimientos de contabilidad, finanzas, estrategia, marketing, ....

Se basa en valorar una empresa, si la empresa está barata se compra y cuando llega al precio objetivo se vende.

Está técnica denominada Value Investing es la que utiliza Warren Buffet, Bestinver, Francisco Paramés... Requiere tener un buen equipo de analistas que se dedican a buscar acciones baratas...


¿Por qué es tan buena está técnica?

La presión psicológico desaparece, porque yo tengo un precio objetivo, por lo tanto si sube mucho la acción tengo un precio de salida, y si cae puede comprar más porque se que estoy comprando barato. El problema de está técnica es que valorar una empresa es algo complejo y subjetivo. La gran ventaja que veo es que te da igual lo que pase en las bolsas. Cuanto más irracional sea el mercado, mayores bandazos más oportunidades tendrás de comprar empresas baratas, o venderlas caras.

El problema es que muchas veces esta estrategia puede tener años muy malos, que tus inversores tienen que saber comprender y seguir confiando. La mayoría de inversores que se denominan Value Investing, no tienen los conocimientos suficientes para hacer valoraciones correctas y fracasarán en está estrategia. Por eso es bueno tener un equipo detrás que valide tus valoraciones.

Ejemplo:

Valoramos una empresa a 14 euros la acción, en el mercado cotizan a 8 euros. Compramos el 3% de nuestra cartera.

Pasado unos 6 meses la acción está a 6 euros, decimos comprar un 1% más de nuestra cartera. Está situación a cualquier analista técnico hubiera desecho la posición, cualquier inversor sin estrategia vendería las acciones a 6 euros pensando que lo va a perder todo. En nuestro caso nos alegramos porque compramos barato.

Voy a ir profundizando en todas estas estrategias, porque van a ser una parte importante del libro que quiero escribir

Un Saludo.