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Tema: La estrategia

  1. #1
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    La estrategia

    A la hora de invertir en la Bolsa, hay que tener una estrategia, sino la tienes vas a fracasar al 100%, la mayoría de carteras en Bolsia.com han fracasado por no tener una estrategia.

    De hecho hay más posibilidades que tu cartera vaya bien sino la tocas que comprando y vendiendo, por las comisiones pagadas y porque solemos vender algo que ha caída demasiado o algo que le queda bastante por subir.

    Los seres humanos estamos programados de una forma, y cuando acudimos a la Bolsa aplicamos nuestro comportamiento, que como el mercado lo tiene asumido, es la mejor forma de arruinarnos.

    El que no tenga un control psicológico muy fuerte va a fracasar al 100%.

    Imaginaros el mercado FOREX, a que nadie operaría de la forma siguiente: Ahora compro lotes del EURUSD porque creo que va a subir, y ahora al rato los vendo. Esa persona cuando vea que está perdiendo dinero abrirá una posición en sentido contrario, y para arreglarlo se apalancará más hasta perder todo su dinero en unas horas.

    El 99% de los traders de FOREX se arruina por no tener en cuenta el riesgo asumido en la operación y no tener una estrategia.


    Comportamiento Psicológico que lleva a la ruina a mucha gente en la Bolsa:

    1. Compra acciones que han subido mucho pensando que van a seguir subiendo a tasas altísimas
    2. Vende acciones que han subido un poco, para asegurar ganancias, cuando las está cortando
    3. Deja que las perdidas sigan en lugar de cortarlas, poner un Stop Loss
    4. Se enamoran de una acción cuando todo el mundo sabe que las acciones son promiscuas y te serán infieles.
    5. Ven cosas que nadie ve por análisis técnico, o sobre todo se hacen teorías que son irreales.

    La estrategia-bolsiaciclo.png

    Tal como se muestra en el gráfico para ganar dinero hay que comprar barato y vender caro.


    La clave del éxito en la bolsa es tener una estrategia probada que funciona, porque tiene su sentido común y tiene un fundamento financiero lógico.
    Última edición por mbolsia; 19/04/2017 a las 05:54
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  2. #2
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    Re: La estrategia

    Tipo de Estrategias en Bolsa

    1 Cuantitativas y Análisis Técnico

    En las estrategias cuantitativas tenemos la que Gestiona el Fondo Bolsia, se trata de utilizar técnicas estadísticas complejas, programación, control del riesgo, para crear carteras que intente batir al mercado. Se trata de minimizar la actuación humana, se minimiza la presión psicológica. Requiere muchos conocimientos y recursos. Esta metodología requiere tener estudios superiores con conocimientos de programación, matemáticas, estadística. En España en la actualidad no hay mucha gente que haga cosas parecidas a la de Bolsia, de hecho creo que somos los único.

    El Sector discrepa mucho de está metodología, porque puede quitarle el trabajo a muchos gestores.


    El Análisis técnico, es una técnica que considera que el precio de una acción recoge toda la información disponible, las acciones siguen tendencias, y se busca patrones que se repiten a lo largo del tiempo. Es la técnica que todos los que os quieren engañar con un curso os venderán, y os puedo asegurar que la capacidad de acierto es el 50%, es decir lo mismo que tirar una moneda.

    Tiene un comportamiento subjetivo muy importante, hay gente que ve cosas que otras ven lo contrario. Mi opinión es que es imposible operar solo utilizando está técnica en acciones, pero es muy buena técnica si la utilizas con el Análisis fundamental de una acción.



    2 Análisis fundamental, Value Investing

    Personalmente creo que es la mejor forma de ganar dinero en la bolsa, el problema es que requiere un marco de abstracción elevado, no está al alcance de la mayoría de la gente. El 99% no tiene ni los conocimientos, ni está disponible a pasar el tiempo suficiente para aprender a aplicar está técnica.

    Sin estudios universitarios es complejo utilizar está técnica no imposible. Requiere conocimientos de contabilidad, finanzas, estrategia, marketing, ....

    Se basa en valorar una empresa, si la empresa está barata se compra y cuando llega al precio objetivo se vende.

    Está técnica denominada Value Investing es la que utiliza Warren Buffet, Bestinver, Francisco Paramés... Requiere tener un buen equipo de analistas que se dedican a buscar acciones baratas...


    ¿Por qué es tan buena está técnica?

    La presión psicológico desaparece, porque yo tengo un precio objetivo, por lo tanto si sube mucho la acción tengo un precio de salida, y si cae puede comprar más porque se que estoy comprando barato. El problema de está técnica es que valorar una empresa es algo complejo y subjetivo. La gran ventaja que veo es que te da igual lo que pase en las bolsas. Cuanto más irracional sea el mercado, mayores bandazos más oportunidades tendrás de comprar empresas baratas, o venderlas caras.

    El problema es que muchas veces esta estrategia puede tener años muy malos, que tus inversores tienen que saber comprender y seguir confiando. La mayoría de inversores que se denominan Value Investing, no tienen los conocimientos suficientes para hacer valoraciones correctas y fracasarán en está estrategia. Por eso es bueno tener un equipo detrás que valide tus valoraciones.

    Ejemplo:

    Valoramos una empresa a 14 euros la acción, en el mercado cotizan a 8 euros. Compramos el 3% de nuestra cartera.

    Pasado unos 6 meses la acción está a 6 euros, decimos comprar un 1% más de nuestra cartera. Está situación a cualquier analista técnico hubiera desecho la posición, cualquier inversor sin estrategia vendería las acciones a 6 euros pensando que lo va a perder todo. En nuestro caso nos alegramos porque compramos barato.

    Voy a ir profundizando en todas estas estrategias, porque van a ser una parte importante del libro que quiero escribir

    Un Saludo.
    Última edición por mbolsia; 19/04/2017 a las 06:21
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  3. #3
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    Re: La estrategia

    Ejemplo de una persona que no sigue una estrategia y está perdiendo dinero:

    Alain es un amigo frances de Lyon, el tiene una cartera de acciones francesas que va rotando todos los meses, no se que noticias tendrá, en que se basa, pero el hecho de rotar tanto la cartera es garantía de no tener estrategia, pagar muchas comisiones y sobre todo arruinarte con seguridad.


    8.95% de rentabilidad, cartera de bolsa Alain en Bolsia.com

    La estrategia-alain.png

    Rotación de cartera excesiva: http://www.bolsia.com/operaciones.php?cartera=37373

    La estrategia-bolsiaalain.png

    Hay casos peores en Bolsia, solo hay que ver las peores carteras del año y todas siguen el mismo patrón que Alain, que es algo normal para alguien que nunca ha invertido. Tiene miedo a perder dinero, y rota mucho la cartera, vende acciones que van a empezar a subir, y compra acciones que van a empezar a bajar.

    Un Saludo.
    Última edición por mbolsia; 19/04/2017 a las 06:30

  4. #4
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    Re: La estrategia

    Excelente aportación...gracias...

  5. #5
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    Re: La estrategia

    Es lo más importante con diferencia, tener una estrategia que de dinero y saberla cumplir.

  6. #6
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    Patrones que se sigue cuando no hay estrategia

    Llevo más de 10 años trabajando valorando empresas para diferentes Clientes, principalmente Bancos, Aseguradoras, Bancos Custodios, Empresas Energéticas.

    Valorar una empresa, no solo significa dar un valor, sino analizar la empresa, ver su estrategia, sus proyecciones, obtener una tasa de descuento para actualizar los Cash Flows, es decir es un trabajo bastante complejo donde cada persona va a aplicar supuestos diferentes y para unos una empresa valdrá 20, y para otros 33.

    Con esto quiero decir que en el campo de las finanzas, es todo muy subjetivo. Por eso creo que cualquier persona que invierta en la Bolsa tiene que analizar las empresas, e intentarlas valorar, cosa muy complicada, pero en el futuro quiero dar un curso sobre el tema, enfocado a la inversión en Bolsa.

    Para el que quiera saber algo del tema os dejo estos articulo antiguos que puse en el blog de bolsia:

    http://www.bolsia.com/blog/la-prima-...alculo-del-ke/

    http://www.bolsia.com/blog/valoracio...ujo-de-caja-i/

    http://www.bolsia.com/blog/van-tir-payback/

    http://www.bolsia.com/blog/modelo-gordon-shapiro/

    http://www.bolsia.com/blog/valoracio...ltiplicadores/

    http://www.bolsia.com/blog/calculo-d...cion-cotizada/


    ¿Por qué una empresa vale más en el largo plazo?

    Es simple, porque la empresa es capaz de hacer alguna de estas cosas: vender más, aumentar los dividendos, porque tiene una tecnología que va a crecer mucho, porque genera más BPA,Tiene un PER bajo...

    En la bolsa hay siempre mucho ruido, muchos analistas que dicen tonterías, hoy compro y mañana vendo, en general el 99% de la gente que habla en los medios financieros está pagada por un Broker, y quiere que hayan muchas transacciones...

    Es lo que aparece en la película del "Lobo de Wall Street"



    Olvidaros de leer Expansión, Cinco Días, Hodar y cualquier Analista, os tenéis que hacer la siguiente pregunta, y empezaréis a ganar dinero:

    ¿Por qué una empresa vale más en el largo plazo?

    Respuesta: El beneficio por acción o BPA aumenta año a año. No hay otro misterio, todo lo demás es para liaros en cosas sin sentido, y hagáis muchas operaciones en Bolsa.

    Así que hay que centrarse en buscar esas empresas, porque si se localizan seguro que una cartera de ellas tendrá más posibilidades de hacerlo bien.

    Un Saludo.
    Última edición por mitainvest; 26/04/2017 a las 12:59

  7. #7
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    Re: Patrones que se sigue cuando no hay estrategia

    Cita Iniciado por mitainvest Ver mensaje
    Llevo más de 10 años trabajando valorando empresas para diferentes Clientes, principalmente Bancos, Aseguradoras, Bancos Custodios, Empresas Energéticas.

    Valorar una empresa, no solo significa dar un valor, sino analizar la empresa, ver su estrategia, sus proyecciones, obtener una tasa de descuento para actualizar los Cash Flows, es decir es un trabajo bastante complejo donde cada persona va a aplicar supuestos diferentes y para unos una empresa valdrá 20, y para otros 33.

    Con esto quiero decir que en el campo de las finanzas, es todo muy subjetivo. Por eso creo que cualquier persona que invierta en la Bolsa tiene que analizar las empresas, e intentarlas valorar, cosa muy complicada, pero en el futuro quiero dar un curso sobre el tema, enfocado a la inversión en Bolsa.

    Para el que quiera saber algo del tema os dejo estos articulo antiguos que puse en el blog de bolsia:

    La Prima de Riesgo en el cálculo del Ke - Bolsia

    Valoración de Empresas por Descuentos de Flujo de Caja (I) - Bolsia

    VAN, TIR, PAYBACK - Bolsia

    Modelo Gordon-Shapiro - Bolsia

    Valoración de Empresas por Multiplicadores - Bolsia

    Cálculo de la Beta de una Acción Cotizada - Bolsia


    ¿Por qué una empresa vale más en el largo plazo?

    Es simple, porque la empresa es capaz de hacer alguna de estas cosas: vender más, aumentar los dividendos, porque tiene una tecnología que va a crecer mucho, porque genera más BPA,Tiene un PER bajo...

    En la bolsa hay siempre mucho ruido, muchos analistas que dicen tonterías, hoy compro y mañana vendo, en general el 99% de la gente que habla en los medios financieros está pagada por un Broker, y quiere que hayan muchas transacciones...

    Es lo que aparece en la película del "Lobo de Wall Street"



    Olvidaros de leer Expansión, Cinco Días, Hodar y cualquier Analista, os tenéis que hacer la siguiente pregunta, y empezaréis a ganar dinero:

    ¿Por qué una empresa vale más en el largo plazo?

    Respuesta: El beneficio por acción o BPA aumenta año a año. No hay otro misterio, todo lo demás es para liaros en cosas sin sentido, y hagáis muchas operaciones en Bolsa.

    Así que hay que centrarse en buscar esas empresas, porque si se localizan seguro que una cartera de ellas tendrá más posibilidades de hacerlo bien.

    Un Saludo.
    Estoy totalmente de acuerdo, cualquier valoración es subjetiva pues cada persona determinará su propia tasa de descuento, sus proyecciones de flujos, sus variables aleatorias para simular por el método montecarlo, etc...Eso es lo bonito del tema jejej

    Me parece muy acertado el método de determinación de la tasa de descuento que propone Damodaran en base a la "Implied ERP". Para el calculo de la Beta a mi me gusta calcular varias betas en base a los mercados dónde vende la empresa y luego pondero para obtener la beta final que utilizaré para determinar la tasa de descuento...Misma ponderación que recomienda Damodaran para calcular la ERP en empresas multinacionales.

    Ya que veo que tienes tanta experiencia en valoración, me gustaría preguntarte si conoces algún web diferente a la de Damodaran para obtener el rating-based default spread de cada país.


    Un saludo.
    Última edición por Superguilla; 27/04/2017 a las 08:18
    "El mejor momento para vender una empresa excelente es nunca" P.Fischer

    Podéis uniros a mis redes sociales en www.joseluisguillamon.com

  8. #8
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    Re: Patrones que se sigue cuando no hay estrategia

    Cita Iniciado por Superguilla Ver mensaje
    Estoy totalmente de acuerdo, cualquier valoración es subjetiva pues cada persona determinará su propia tasa de descuento, sus proyecciones de flujos, sus variables aleatorias para simular por el método montecarlo, etc...Eso es lo bonito del tema jejej

    Me parece muy acertado el método de determinación de la tasa de descuento que propone Damodaran en base a la "Implied ERP". Para el calculo de la Beta a mi me gusta calcular varias betas en base a los mercados dónde vende la empresa y luego pondero para obtener la beta final que utilizaré para determinar la tasa de descuento...Misma ponderación que recomienda Damodaran para calcular la ERP en empresas multinacionales.

    Ya que veo que tienes tanta experiencia en valoración, me gustaría preguntarte si conoces algún web diferente a la de Damodaran para obtener el rating-based default spread de cada país.


    Un saludo.
    Damodaran es el que se enseña cuando estudias un master, yo me dedico a ello, es decir es mi profesión. Normalmente utilizo Bloomberg, spreads corporativos y más cosas. "La valoración es un arte" por eso aunque Damodaran es un Guru, la realidad que tu puedes tener tu método y cifras siempre que sepas defenderlas. Este tema no se ha utilizado para analizar la valoración de empresa, aunque siempre tienes que tener claro que todo depende del riesgo, a más riesgo más tasa de descuento...

    La Beta se calcula desapalancando los comparables y apalancandola a la estructura financiera, pero también hay Betas dinámicas... Todo es valido siempre que lo puedas defender, y este alineado con el mercado.

    Lo más complicado es hacer las proyecciones, esa es la clave de la valoración. Todo lo demás es subjetivo... si haces mal las proyecciones todo estará mal.

    Un Saludo.
    Última edición por mitainvest; 27/04/2017 a las 08:32

  9. The Following User Says Thank You to mitainvest For This Useful Post:

    Superguilla (27/04/2017)

  10. #9
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    Re: La estrategia

    La idea de inversión en Bolsia se basa en hacer la mejor cartera de miles de carteras, con lo que ese riesgo de comprar malos valores desaparece, las buenas carteras no tienen malos valores.

    Un Saludo.

  11. #10
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    Re: La estrategia

    Se supone que la banca americana, anticipar es imposible, es la primera regla de los mercados. Las bolsas siempre van a hacer lo que quieran y tu nunca vas a saber como reaccionar.

    La mejor forma de ganar dinero es comprar acciones que siguen subiendo, que cuando hay una noticia mala caen menos porque están en tendencia alcista

    Trend is your friend?


    ¿Cuáles son esas acciones? Solo con mirar las carteras del Top25 Candidates Total y mirar los valores que tienen.

  12. #11
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    Características de un buen jugador de Poker

    Frases de Maestros de la Bolsa

    JOHN HAYDEN La clave radica en la constancia y la disciplina. Prácticamente cualquiera puede elaborar una lista de reglas que sean por lo menos en un 80% tan adecuadas como las que enseñamos nosotros. Lo que no pueden hacer es imbuir a la gente confianza para respetar esas reglas incluso cuando las cosas se tuercen.

    ED SEYKOTA Los elementos del buen Trading son: (1)Cortar las pérdidas, (2)Cortar las pérdidas y (3)Cortar las pérdidas. Si puede seguir estas tres reglas, entonces tendrá una oportunidad.

    EDWARD O. THORP El prinicipal problema de los jugadores está en encontrar un juego con expectativa positiva. El jugador, además de esto, necesita aprender a gestionar el tamaño de sus apuestas, es decir, la gestión monetaria. En los mercados financieros el problema es similar aunque más complejo. El jugador, que se denomina Inversor, busca la máximización de la relación rentabilidad-riesgo.

    Alexander Elder. "La avaricia y el miedo destruyen a los traders al contaminar sus mentes".

    André Kostolany. "Sólo en la Bolsa, se encontrarán tantas personas por metro cuadrado que viven por encima de sus posibilidades intelectuales”.

    Warren Buffett. "La capacidad de decir "no" es una enorme ventaja para un inversor".

    Warren Buffett."En bolsa la primera regla es no perder dinero y la segunda no olvidar la primera".

    Michael Duvan
    . “Puedes ganar muchísimo dinero si aprendes a no perderlo. La obsesión por ganar es el camino perfecto hacia el desastre".

    Como se ve todos siempre acaban hablando de lo mismo:

    No perder dinero
    Gestión del Riesgo
    Psicología

    La Bolsa es el mercado donde más fácil es hacer dinero de todos, por la sencilla razón que a largo plazo siempre sube.

    Ejemplo del S&P500 (azul) y Sistema de Trading (en rojo):

    La estrategia-bolsiasp500.png

    Lo primero que tenéis que tener una estrategia, y que os de ventaja, por ejemplo invertir en acciones que tengan dividendos y crezcan todos los años, alejaros de los bancos, buscar empresas de consumo, tecnología... es decir tenéis que tener una estrategia.

    En el momento la tengáis, la podéis simular en una hoja excel, a partir de datos de acciones, hay que saberla aplicar en el futuro. Normalmente no simpre vas a ganar en el corto plazo pero al largo plazo si la estrategia es buena, ganaréis seguro.

    ¿Qué tiene que ver esto con un jugador de Poker?

    La estrategia-adrian-mateos7.jpg

    Adrián Mateos: http://www.pokerlistings.es/wsop-201...razalete-10366
    Última edición por mbolsia; 10/05/2017 a las 22:43

  13. #12
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    Re: La estrategia

    Características de un buen jugador de Poker


    Disciplinado= Los jugadores de poker de más éxito saben cuándo hay que seguir con las armas en alto y cuándo tienen que tirar la toalla. No vas a ganar todas las manos, y debes saber el momento de parar. Sólo sigue en el juego de acuerdo a tu estrategia a largo plazo, sin dejar que una mala pasada te distraiga de tus cartas. Si tus contrincantes están bien adaptados a tus habilidades, un poco de disciplina puede ser la diferencia entre una derrota y una victoria al final de la noche.

    Enfocado= Tienes que mantener la alerta en el juego y prestar atención en todo momento. No dejes que la televisión, las bromas en la mesa, la música que estás escuchando, o navegar por Internet interfiera en tu concentración. Los jugadores de éxito no dejan que nada se interponga en el camino de su juego.

    Preparado= cuando te sientas en la mesa de poker, tienes que estar listo para jugar las cartas, tanto mental como físicamente. Cuando no estés jugando lo mejor que puedes, seguro que terminarás perdiendo. Cuando te sientes, necesitas despejar tu mente de otras preocupaciones. Ayuda a sentarse a la mesa completamente descansado y comido.

    Sin miedo= La mayoría de los jugadores de poker de éxito tienen bajones, pero siguen adelante. Tienes que estar dispuesto a asumir grandes riesgos y hacer frente a una mano perdedora de vez en cuando si lo que quieres es llegar a lo más alto.

    Agresivo= muy similar a no tener miedo, no puedes dejar que otros controlen la acción en la mesa. Tienes que estar dispuesto a demostrar tus habilidades, e incluso echar algún farol cuando sea necesario, para asegurarte de que eres el líder, no un mero seguidor en el juego. Si quieres aprender a jugar al poker bien, sigue este consejo. Haz movimientos audaces cuando sea el momento adecuado, y tu presupuesto crecerá.

    Ambicioso= los jugadores de poker seguirán mejorando su juego siempre y cuando sigan luchando contra viento y marea. Se aprende de los errores: esas serán tus lecciones más valiosas. En lugar de ver una pérdida como una derrota, tómalo como una oportunidad para crecer y perfeccionar tus habilidades.

    Control de Emociones= un buen jugador de poker de éxito sabe que tiene que mantener sus emociones bajo control. Las señales externas de estrés o preocupación darán la alarma a tus enemigos de que no cuentas con una mano estelar. Mantente calmado y sereno para evitar dar cualquier señal. Controla cualquier muestra emocional de tus cartas, y terminarás controlando el juego.

    Adaptable= los mejores jugadores de poker simplemente se dejan llevar. Si no terminas con la mano ideal que estabas buscando, tienes que ser rápido para dar con la clave de cambiar ese momento y saber atacar. Un resbalón puede hacer que pierdas una mano que deberías haber ganado. Tienes que ser capaz de cambiar de marcha en cualquier momento, tomando ventaja a tus oponentes sobre la base de sus hábitos de juego.

    Sea paciente= el poker en vivo puede parecer un juego lento para los jugadores que han perfeccionado sus habilidades en internet. Pero no importa donde juegues, ya que seguro que en todos los sitios tienes que estar preparado para recibir una serie de malas cartas. Las cartas buenas vienen a aquellos que esperan y no actúan tontamente mientras esperan.

    Alegres= recuerda, al fin y al cabo, es sólo un juego. No te dejes atrapar por un rival que gana en una sola mano. Pelearse durante un juego es muy penoso. El juego de poker debe ser divertido. Puedes hacer un montón de dinero si eres bueno, y debes disfrutar mientras juegas. No dejes que las actitudes y acciones de tus contrincantes te descontrolen.


    Como se puedes ver, el poker no es sólo un juego de estrategia y de burla a los contrincantes, sino que es una oportunidad de ponerte a prueba y tener un poco de diversión. Tómatelo en serio, siempre intenta mejorar, y disfrutar del paseo mientras estás en ello. Si te concentras en realizar un juego diez, encontrarás tu camino a la cima y te será más fácil aprender a jugar al poker.
    Última edición por mbolsia; 10/05/2017 a las 22:49

  14. #13
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    Re: La estrategia

    Como veis las características de un buen jugador de Poker son parecidas a las de un buen Inversor de Bolsa, si no sabes controlar tus emociones, si no tienes una estrategia, sino saber cortar tus perdidas vas a perder dinero.

    Muchos inversores entran en un periodo alcista pero nunca han vivido una bajista, por ello es importante haber estado muchos años en la bolsa, los periodos bajistas son bruscos y duran poco tiempo, pero puedes perder la mitad de tu inversión.

    En próximas entregas vamos hablar de la construcción de una estrategia ganadora.

    Un Saludo.

  15. #14
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    Re: La estrategia

    SER PROFESIONAL es la clave del éxito

    Una vez tengamos una estrategia que funciona, y teniendo claro que todas las "acciones" te van a ser infieles seguro al 100% ahora nunca sabrás cuando, y siempre te van a mentir.

    El gran error de una persona, más basado en la inexperiencia es ENAMORARSE de una acción. Una acción es solo un apunte contable, tienes que tener tus objetivos, si sale mal tienes que cortar las perdidas, no te puedes enamorar de una mujer promiscua ( o un hombre promiscuo).

    ¿Cómo se consigue no enamorarse de una acción?

    Teniendo 20 acciones, imagínate que tienes una cartera de 20 acciones, unas te van a salir muy bien y otras te van a salir mal. La cuestión es que las que te salen bien compensen a las que te salen mal.

    La bolsa no es algo matemático, pueden ser muy buena acción, o producto financiero, pero no se cumple lo que pensabas. Para ello simplemente cortamos perdidas rápido, es decir cuando se cumplen objetivos o pérdidas máximas se tiene que desprender de ese activo.

    Ejemplo:

    Soy un jugador de Poker voy a una partida con 2000 euros, si los pierdo me vuelvo a casa. Al día siguiente vuelvo.

    Lo que no hay que hacer nunca es pedir prestado para seguir la partida. Eso te lleva a la ruina.

    Cada acción tiene que tener un precio de salida tanto por subir como bajar. Nunca tienes que superar el 5% de tu cartera si eres conservador, y en ningún caso superar el 10%.
    Última edición por mbolsia; 16/02/2018 a las 20:04

  16. #15
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    La Estrategia cuantitativa no funciona, sobre todo si la haces tu.

    Las Estrategias Cuantitativas te llevan a la ruina:


    Sobre todo si no tienes la formación necesaria, yo me haría las siguientes preguntas:

    1 Tienes estudios universitarios
    2 Sabes programar en R, Matlab, Python
    3 Has trabajado cuantitativamente con datos, sabes estadística, econometría, finanzas...
    4 Eres matemáticos, ingeniero, economista, físico?...

    Si no reúnes alguna de las anteriores condiciones vas a fracasar seguro. Lo más seguro que acabes con algún programita que venden "para dummies" donde te muestran el camino para hacerte rico.

    Caerás en la trampa de crear un sistema que funciona con datos pasados pensando que funcionará con datos futuros.


    Con la de matemáticos, físicos, economistas, ingenieros... porque ellos no saben hacer un sistema que funcione y yo si que puedo.

    La clave es hacer un test de tu sistema con datos que no se han utilizado para optimizarlos, considerando un periodo suficientemente importante.

    Ejemplo 1:

    La estrategia-figure-2-equity-curve-system-2-russell-1000.gif

    Programas como el de la captura anterior está lleno por internet, miles de sistemas que obtienen rentabilidades del 20%, 30% incluso el 40% anual, invirtiendo en acciones del S&P500. ¿Es esa estrategia real? R: No

    Es simplemente gente que por ignorancia optimiza en base a unos datos pasados unos parámetros que obtienen unas rentabilidades impresionantes, el problema es que en el futuro dichos parámetros serán otros. La falsa ilusión te lleva a la ruina!!!

    Ejemplo 2: Es España llueve poco, supongamos que llueve 20 veces al año en Valencia Ciudad, tengo una base de datos de los últimos 20 años los días que llovió. Con esos datos puedo construir un modelo matemático que acierta el 100% de los días que llovió. ¿Pensáis que ese programa va a acertar los días que va a llover en los próximo año? R: No, porque son sucesos independientes, y no guardan relación unos con otros (tienen cierta relación pero muy débil, es más probable que llueva en Octubre que en Agosto).

    En la bolsa los sucesos son independientes, existe una relación muy baja, pero se crean tendencias de la misma forma que tirando una moneda pueden salir 6 caras seguidas, pero la probabilidad que salga la 7 cara es de un 50%.
    Última edición por mbolsia; 17/02/2018 a las 23:39

  17. #16
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    Re: La estrategia

    Ejemplo 3:

    Gráfico generado aleatoriamente, muchos usuarios inexpertos crearían un sistema donde llegarían a la conclusión que al tendencia es alcista. Cuando la probabilidad que se produzca una corrección es la misma que siga la tendencia alcista.

    La estrategia-random.png

  18. #17
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    Re: La estrategia

    Navaja de Ockham
    La navaja de Ockham (a veces escrito Occam u Ockam), principio de economía o principio de parsimonia (lex parsimoniae), es un principio metodológico y filosófico atribuido al fraile franciscano, filósofo y lógico escolástico Guillermo de Ockham (1280-1349), según el cual: En igualdad de condiciones, la explicación más sencilla suele ser la más probable. Esto implica que, cuando dos teorías en igualdad de condiciones tienen las mismas consecuencias, la teoría más simple tiene más probabilidades de ser correcta que la compleja.

    La estrategia-william-ockham.jpg

    La teoría más simple tiene más probabilidades de ser correcta que la compleja.

    Con esta frase quiero empezar a investigar sobre la teoría de los ciclos bursátiles y las ineficiencias de los mercados que están demostradas por profesores universitarios que se cumplen. Toda sistema tiene que tener un fundamento simple, si ese fundamente simple que hay detrás no lo puedes explicar estás creando un sistema de correlaciones espurias.

    La estrategia-tipos-de-investigacion-22-728.jpg
    Última edición por mbolsia; 17/02/2018 a las 23:49

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