Tema: Indicadores de amplitud y en el Market Timing.

Alcistas y bajistas en el fiel de la balanza



Esta última corrección del mercado de Nueva York arrancó desde un doble techo, que es la figura que se puede considerar como de equilibrio en el fiel de la balanza, recuerda aquellas balanzas con dos agujas que en vacío se ajustaban al cero de la pesa. Cuando el mercado deja un gráfico con un último máximo que luego vuelve a alcanzar sin superarlo,*el equilibrio entre alcistas y bajistas es total.Vamos a asistir en pocos días al intento del restablecimiento de la tendencia alcista y tenemos la balanza preparada, los indicadores de amplitud de mercado y entre ellos el*Oscilador McClellan*del mercado de Nueva York tienen su fiel de la balanza en su fórmula que es la diferencia entre las medias exponenciales de 19 y 39 días del número de valores que sube menos el de los que baja.
Además, como las antiguas balanzas tenían, el mercado dispone de un ajuste fino que es el equilibrio en el más conocido de sus índices, el*Dow Jones.
Para que se restablezca la tendencia alcista de corto plazo, cuando los indicadores de amplitud están en terreno de sobre-vendido tal como ocurre ahora con el*Oscilador McClellan*y con la*Línea de Avance y Descenso Normalizada (ADn), tienen ambos que girar al alza, pero hay veces que no es ese el primer síntoma de los indicadores, las divergencias entre la cotización de los índices y los indicadores de amplitud de mercado suelen ser el primer síntoma de que finaliza la corrección.
Cuando ya encuentro divergencias en el mercado de Nueva York, una observación detenida de los componentes que más ponderan en el índice*Dow Jones*es la pista definitiva, porque alguien tiene que dar el primer paso y es la forma de ajuste fino del fiel de la balanza y la pesa.
No hay que ir a consultar cuales son los componentes que más ponderan en el índice*Dow Jones, son los que cotizan a un precio más alto, o sea que el primero sería*International Business Machines*(IBM). Los días en que el equilibrio indica que el giro está próximo, ordeno los 30 componentes por precio y observo su cotización y su figura correctiva y cuando los de la cotización más alta ocupan los primeros lugares de mi clasificación, compruebo sus rebotes previos y si la alternancia entre ellos es clara, se aproxima el día de giro al alza. Todavía no.

Lo que no va a ocurrir nunca es que:

El mercado de Nueva York gire al alza sin su índice más representativo
El índice Dow Jones gire al alza sin que lo hagan sus componentes que más ponderan

Los indicadores de amplitud de mercado no discriminan entre valores grandes y pequeños, pero los índices si que lo hacen.Un ejemplo valioso de lo expuesto hasta aquí es el*gráfico de IBM con el índice Dow Jones y el Oscilador McClellan:

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