Amplitud igual a beneficio
Publicado por amatute 12/07/2013

Es sabido por todos que los mercados en tendencia alcista se mueven en sucesivas ondas ascendentes seguidas de retrocesos de menor amplitud que dichas ondas pero, NO en todos los componentes de un índice la amplitud de las ondas al alza es la misma y en algunos no es ni parecida. Es poco frecuente encontrar referencias a esa tan grande a veces diferencia de amplitud. Si difícil es leer algo en castellano que trate de la distinta amplitud de las ondas en cada acción, más lo es tropezarse con algo coherente sobre la amplitud de mercado. Pero en el libro de Javier Alfayate, “Enséñame la Pasta”, en la página 110 hay una tabla de datos que ilustra perfectamente a que me refiero cuando hablo de la amplitud de mercado. Amplitud de mercado, por dar una explicación corta y sencilla, es el número de acciones que participa de una onda al alza subiendo también, cuanto más alto sea ese número y cuanto mayor volumen se negocie en esos valores al alza, mayor amplitud y fuerza tendrá la subida. Amplitud igual a beneficio.

En esa tabla de la que os hablaba dice que en los inicios de ondas al alza de 2009 y 2010 participaban al alza un número de valores próximo al 100% y no me privaré de reproducirla.

Número de componentes de indice/mercado y número de valores que subieron los días de inicio de ondas al alza:


Suben.................10/03/2009...........13/07/2009..............05/11/2009................09/02/2010

NYSE (3.100).......2.917 valores.........2.777 valores...........2.495 valores..............2.389 valores

S&P (500)..............485.......................475.. ......................465......................... .452

DJ (30)....................30........................ 30...........................30................... .........27

Francfort (62)......... 54........................56...................... .....58.............................40

En la columna de la izquierda el mercado/índice y el número de componentes sobre los que se ha tomado la muestra y en el resto de columnas las fechas y el número de componentes que subieron esos días.
Si tomo como referencia, el mercado de Nueva York y sin más datos, ya tengo constancia de que según avanza la pauta alcista el mercado se va debilitando, ya que onda a onda el número de componentes que suben es algo menor y la diferencia es menor en el índice Dow Jones de Industriales (30) que alberga las mayores empresas del mundo. Amplitud es igual a liquidez y beneficio.

Una tabla actualizada con datos de la última onda al alza que comenzó el día 24 del pasado mes de junio, comparada con las ondas de 2009/2010, demostrará que dicha onda es tan débil como la última de la tabla anterior pero, NO por el número de componentes que subieron, sino por el escaso volumen negociado en los que están subiendo, que hasta ayer no había pasado de ser 7 veces superior del negociado en los que bajaban.

Desde 27 veces superior del comienzo del ciclo alcista hasta 6 ó 7 veces, la diferencia es notoria y en algo tiene que incidir.

Volumen.................10/03/2009..............15/07/2009............09/11/2009............09/02/2010.......... 25/06/2013

NYSE (vol)....................27....................... ...28........................18................... ......6......................... 7


La casilla de los últimos datos la resalto en color rojo. La diferencia de algunos días entre las dos tablas es debida a que la confirmación por volumen no se da el primer día de una onda o arranque primario.

Hasta aquí los datos de la amplitud de mercado, de los que apenas se encuentra literatura en español y que para mí y nuestro foro son los datos más importantes del mercado, es más cuando algún analista escribe sobre el volumen negociado suele añadir si es "mucho" o "poco" y nunca lo referencian a valores que cerraron al alza o a la baja.
Estos simples datos comparados me permiten, hacer una "previsión" sobre la duración de la última pauta alcista iniciada el día 24 del pasado junio. Ni yo ni la mayoría de los foreros le damos más de dos meses y medio de duración al alza al mercado de Nueva York y, eso que Bernanke en su última intervención le insufló algo de viento en las velas alcistas. Es decir que desde el día 24 de junio hasta finales de agosto o como mucho mitad de septiembre y tendremos una corrección de las buenas, de las que más vale que no nos pille largos y cargados de papel. Ya lo he vuelto a hacer, ¡¡Mira que Miguel me lo repite,....
¡¡NO HAGAS PREVISIONES A TAN LARGO PLAZO!!….

no me hagáis mucho caso, será mejor que vayamos día a día, yo sigo largo, o sea que, mi previsión tendrá valor cuando os diga que he vendido o me han echado del mercado.



Buen fin de semana.
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