Tema: OHLA oportunidad de Compra

La acción está MUY BARATA, y eso es bueno.

OHL todos los años menos uno ha pagado dividendo, es muy probable que lo siga haciendo. A estos precios cualquier dividendo que pague puede dar una rentabilidad entorno al 10%, pensando que tiene entre 500 a 700 millones de euros en caja, es muy probable que siga con la política de dividendos.

Fondos Value son accionistas:

A su vez, Horos, una gestora joven cuyo fondo en Iberia tiene cuatro millones en patrimonio, también se mostraba optimista en su último informe: "Pensamos que las dudas sobre la gestión histórica de capital de la compañía están totalmente justificadas, pero que, a estos precios, la rentabilidad potencial de la inversión, ajustada por el riesgo de pérdida, es muy atractiva".

En el segundo trimestre de 2018, azValor compró en el valor por primera vez "en los 20 años [que llevaba] siguiendo la empresa", según explicó entonces la gestora en su último informe remitido a la CNMV. "Conocemos las tesis más severas respecto a la compañía, y no pretendemos desvirtuarlas del todo", justificó entonces desde su fondo para Iberia, que tiene 148 millones de euros en patrimonio. "Sin embargo, nos parece que hay partes del negocio constructor (España, partes de USA) que claramente tienen valor, y otras que encierran opcionalidad (América Latina, Europa del Este), por lo que la penalización del mercado podría haber sido excesiva".

También Magallanes puso los ojos sobre OHL en el segundo trimestre. De hecho, le dedicó unas líneas en su carta trimestral: "Lo más difícil no está en la valoración de la compañía, sino en saber identificar y superar el asincronismo entre la percepción de valor negativa del momento y el valor intrínseco real de la empresa a largo plazo". El fondo Magallanes Iberian Equity tiene 259 millones de euros bajo gestión.