Tema: Sistemas Automáticos de inversión

El sesgo de supervivencia
Publicado el 29 enero, 2015 de Ramón

Hoy os voy a hablar de unos de los principales problemas de los sistemas que operan acciones de un determinado índice. Este problema se llama “sesgo de supervivencia”.

Como todos sabéis, en un indice siempre se encuentran las mejores acciones del momento. Si una acción lleva tiempo haciéndolo mal, acaba siendo sustituida por otra que, estando fuera del indice, lo está haciendo mejor. Digamos que las que se van manteniendo en el índice son las “supervivientes”.

Una vez dicho esto, cuando pasamos un backtest a las acciones del Nasdaq 100, lo que estamos haciendo (si no tenemos en cuenta el sesgo de supervivencia) es utilizar las acciones actuales a lo largo de todo el backtest, que como acabo de explicar no es correcto.

Pero claro, la única forma de comprobar la influencia de este sesgo es comprobar, fecha por fecha, que acciones estaban en el indice y cuales no.

Pues bien, el proveedor de datos “Norgate” junto con Amibroker, han sido capaces de solucionar este problema y darnos la posibilidad de hacer backtest con acciones “deslistadas”.

De esta forma podemos ver realmente las estadísticas del sistema IAAN (Inercia alcista para acciones del Nasdaq 100). A continuación os muestro las curvas desde 2.003 hasta ayer, sin reinvertir beneficios y aplicando una comisión por operación de 40$.



A la izquierda utilizamos las acciones actuales del Nasdaq 100. A la derecha, tal y como se hubiera operado el sistema a lo largo del tiempo, con acciones deslistadas.

Como podéis observar la influencia del sesgo de supervivencia es muy grande y siempre habrá que tenerlo en cuenta.

Por último no quería terminar sin hablaros de la cartera… simplemente espectacular el mes de enero que estamos teniendo. Ayer cayó un 1,35% el SP. Nos benefició enormemente pues estamos cortos en el SP, pero además el sistema IAAN tiene la acción Electronic Arts (EA) que ayer subió un 12,81% y encima estamos largos en bonos (TLT en el sistema IAEMar) que ayer subió un 1,63%.

Conclusión, en lo que va de año, la cartera del blog lleva, ahora mismo, un 27,50% de beneficio, mientras que el SP500 cae un -2,76%. ¡Espectacular!. Disfrutemos mientras podamos.

En el sistema GPlus ya podemos ajustar el stop del futuro del SP500. Lo pongo en 2.055.

Saludos http://http://bolsaycartera.com/