Tema: Sistemas Automáticos de inversión

GTAA 13 AGG (3 y 6)
Artículo publicado en Uncategorized el 28 junio, 2015 por SergioMolina

Viendo el título del post, muchos os preguntareis que es lo que significa GTAA 13 AGG (3 y 6) y seguramente no tengais ni idea. Pero seguro que si os hablo de Mebane Faber y sus sistemas de assignación táctica ya os va sonando.

Faber cubre en un paper una serie de sistemas para sincronizarse con el mercado usando como Market Timming la media móvil simple de 10 meses. En su versión mas básica invierte en tan solo 5 activos.

Hoy quería cubrir por encima la versión que utiliza 13 ETFS y que escoge los 3 del ranking o los 6 dependiendo de la versión.

En al tabla siguiente están los 13 activos que analiza:



Los ETFS para replicar esta estrategia lo mas parecida que he encontrado son:

VTV , MTUM, VBR, VBK,VEA,VWO,VGIT,IGOV,VCIL,TLT,GSG,IAU,VNQ

Las estadísticas desde el año 1973 hasta el 2012 según el paper de Faber:



Como pueden ver en las tablas las estadísticas son impresionantes, si queremos centrarnos en la rentabilidad bruta, el sistema GTAA 13 AGG Top6 y Top 3 son ideales, pero además están muy ajustados al riesgo asumido.

Personalmente los sistemas que han funcionado durante muchos años y en diferentes condiciones de mercado son mis candidatos para seguir haciéndolo bien. Además están bien diversificados y su simplicidad evita el riesgo de optimización.

Entonces como funciona este sistema?

En primer lugar decir que se ejecuta en base mensual, así que no se tiene en cuenta la información o ruido que hay durante todo el mes, solo el cierre. Cabe aclarar que el Drawdown de las estadísticas no es intradiario, sino a final de mes.

Lo primero que hace el sistema es hacer un ranking de la media de cuatro retornos con diferentes periodos. Para aclararnos, hace un ranking usando el retorno de 1,3,6,12 y ponderando cada uno por igual.

A continuación si hemos escogido por ejemplo el modelo AGG 6, entonces cogerá los seis primeros y verificará si el precio está por encima de su media móvil de 10 meses.

El sistema invertirá 1/6 partes por igual en las seis posiciones y si se da el caso que una o varias están por debajo de su SMA 10 no la comprará, pero el capital asignado indiferentemente a cada posición será de 1/6.

Me he programado dos versiones para Amibroker, la que trabaja en escala mensual y la que trabaja en escala diaria. La escala diaria me sirve como referente para ver las estadísticas intradiarias pero para operar o validar resultados me quedo con la versión mensual, ya que en algún caso puede haber algún desajuste ya que no es lo mismo la media de 10 meses, que la media de 200 dias. O no es lo mismo calcular el ROC de 1,3,6,12 meses en mensual que el ROC de 31,63,126,252 en diario.

A continuación pongo un ejemplo del explorer de los resultados que dio a finales de Mayo para invertir en este Junio para el sistema AGG 6



Podemos ver de manera gráfica su funcionamiento, Primero hace el ranking de los 6 etfs con mas fuerza (naranja). Luego comprueba si el precio está por encima de su SMA 10 (verde) y en la última columna te dice que ETFS debo comprar. Como VNQ tenía el precio por debajo de su SMA 10 no lo compró.

A partir de aquí los datos históricos tengo que creérmelos, hay ETFS como MTUM que solo tiene algunos meses de histórico. A partir de ahora puedo hacer un seguimiento fácil de estas estrategias que resultan bastante tediosas para calcularlo a mano.

En el siguiente screener puedo comprobar a fecha de hoy que ETFS serían seleccionados para Julio en el sistema AGG 3 (tened presente que todavía quedan dos días)



Este mes si no hay cambios se sustituiría el ETF VBR por el VEA.

A continuación quiero mostraros una tabla con las principales carteras, desde el año 1973 hasta el 2013



La tabla esta ordenada por CAGR, podemos ver que tanto el sistema GTAA 13 AGG3 y AGG6 están arriba de la tabla y son las estrategas más ajustadas al riesgo tal y como indica el ratio Sharpe. Un dólar comprado de SP500 en el 73 equivaldría hoy a 57.38. Un dólar en AGG3 equivaldría a 1554.77

Estas dos estrategias son una de las mejores formas de ganar dinero a largo plazo combinándolas con otras. Formándote una cartera de sistemas como los que muestro en la tabla, a largo plazo van a seguir superando el mercado. A partir de este mes voy a incorporar esta estrategia a mi operativa.

Tenéis el código disponible para Amibroker. El precio no es gratis, pero es simbólico. Por tan solo 5 euros podéis adquirir el código para ejecutar ambas estrategias.

La idea de cobrar por adquirir material tiene la función exclusiva de cubrir los gastos de mantenimiento del blog. Me encanta poder ayudar y generar buen material, pero esto me cuesta bastante tiempo y como mínimo quiero que no me cueste dinero. Gracias por vuestra comprensión

Si estáis interesados en adquirirlo tenéis que enviarme un correo a carterasdebolsa@gmail.com solicitando el deseo de adquirir el código previo pago en PAYPAL usando el botón de la barra lateral derecha

Un saludo amigos!
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