Tema: ESCUELA DE ANÁLISIS TÉCNICO. by Frantrade.

Gestión del Capital II

Estudios realizados demuestran que para maximizar la rentabilidad de una inversión, lo ideal es invertir un porcentaje de capital en vez de una cantidad fija del mismo. Así, si perdemos durante una consecución de sesiones seguidas y nuestro capital mengua, lo que hacemos es arriesgar un porcentaje de nuestro capital de tal manera que aguantaremos durante más tiempo en el mercado sin descapitalizarnos y podremos realizar un mayor número de operaciones, ya hemos hablado de las malas rachas. Por el contrario si nos encontramos en un momento de buenas operaciones y nuestro capital crece gracias a los beneficios, al arriesgar un porcentaje del capital disponible mayor, si la técnica es buena, obtendremos mayores beneficios.



Pero la pregunta sería, ¿cuál es el porcentaje que debo arriesgar?, en este punto nos podemos encontrar muchos autores e inversores que establecen sus propias reglas. Algunos marcan un porcentaje fijo del capital disponible, también dependerá del capital disponible, si disponemos de un capital de 100.000€, lo ideal en este caso de porcentaje fijo sería arriesgar un 5% del capital por operación, con un máximo de 10 o 15 operaciones intradía.

En otros casos nos encontramos con que el inversor utiliza la estadística dependiendo de una serie de datos históricos testeados previamente, y utilizando un sistema de trading. Uno de estos casos es la utilización de la f óptima o fracción óptima desarrollada por Ralph Vince en 1990 bajo una serie de premisas, que son las siguientes:

-Cada sistema de trading tiene una cantidad concreta y correcta de capital para realizar la operativa.
-Utilizando esta cantidad concreta y correcta se maximiza la rentabilidad de dicho sistema testeado.
-Si se utiliza una cantidad distinta de la cantidad concreta y correcta, podríamos perder todo el capital en caso de ser superior, o de perdida de rentabilidad en caso de ser inferior.

Este sistema de f óptimo podría ser un desastre ya que se basa en que el histórico debe asemejarse a lo que pase en el futuro, y si no se cumple o se aleja del testeo previo no sirve de nada. Para evitar problemas con este sistema de f óptima se recurre a la diversificación, evitando el alto riesgo. Claro, que por otro lado también es un problema por que este sistema de f óptima, no tiene en consideración los "Drawdowns" que vemos en nuestro simulador, tomaría solo la mayor operación con pérdidas.



Una fórmula que nos permite calcular rapidamente el porcentaje del capital estimado para realizar una operación, y que se utiliza tanto en el black jack o en el Poker Texas Holdem, sería la siguiente:

F= [(R+1)*P-1)/R]

Donde R es el Ratio Beneficio/Pérdida
Y P es la probabilidad de aciertos del sistema en % de operaciones con Beneficio.

Tras aplicar esta fórmula, se va ajustando el porcentaje de capital que debemos invertir según haya pérdidas o beneficios como hemos dicho al principio.



Bueno, esto será todo por hoy, seguiremos viendo más el miércoles. Un abrazo.